CJ제일제당, 4Q 흑자전환 기대…목표가 ↑ - 우리

기사입력 : 2009년11월25일 08:14

최종수정 : 2009년11월25일 08:14

[뉴스핌=강필성 기자] 우리투자증권 최자현 애널리스트는 25일 CJ제일제당에 대해 “4/4분기에는 매출 9167억원, 영업이익 620억원을 달성해 흑자전환 할 것으로 추정된다”며 “해외 바이오사업에 진출할 계획은 장기 성장동력이 될 전망”으로 분석했다.

그는 CJ제일제당의 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 25만원에서 28만원으로 상향 조정했다.

다음은 보고서 주요내용.

◆ 투자의견 Buy 유지
CJ제일제당에 대해 목표주가를 기존 25만원에서 28만원으로 상향 조정함. 목표주가 상향 이유는 1)해외 바이오 계열사 실적 호조세 및 2)삼성생명 장외가격 상승 반영에 기인. 목표주가는 2010년 기준 P/E 12.9배에 불과

◆ 투자포인트 1: 2010년에도 실적 호조세는 지속될 전망
동사는 4/4분기 매출액 9167억원(+5.0% y-y), 영업이익 620억원(+18.5% y-y), 순이익 570억원(흑자전환)을 기록할 것으로 추정. 2010년 동사 매출액 4조1001억원(+3.9% y-y), 영업이익 3251억원(+11.8% y-y) 기록할 것으로 예상

◆ 투자포인트 2: 해외 바이오 사업은 회사의 장기 성장 동력이 될 전망
전세계 사료용 아미노산 제품은 크게 메치오닌(50%), 라이신(40%), 쓰레오닌(5%)과 트립토판(5%)로 나뉘어져 있음. 동사는 메치오닌과 트립토판 진출 계획 있음. 특히 시장규모가 가장 큰 메치오닌균주 개발에 성공했으며, 3~4년 이내로 제품 생산 목표를 갖고 있음. 동사의 바이오 계열사 실적 목표는 2013년 매출액 2조, 영업이익 4000억원임.

◆ 투자포인트 3: 삼성생명 상장 시, 그 가치 부각 기대
동사는 현재 삼성생명 주식 96만주 보유. 최근 일주일 평균 장외거래가격(76만원) 가정할 경우 그 가치는 7300억원임. 삼성생명 지분은 기본적으로 매각이 동사의 방침이며, 이후 재무구조 건전화에 사용될 것임.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00