한진, 물류사업 경기 회복에 4Q 긍정적 - NH투자

기사입력 : 2009년11월12일 09:08

최종수정 : 2009년11월12일 09:08

[뉴스핌=강필성 기자] NH투자증권 지헌석 애널리스트는 12일 한진에 대해 “택배사업 물량 증가, 물류사업 경기회복 등으로 이익 개선 추세가 지속될 전망”이라며 “4/4분기 영업이익은 107억원이 예상된다”고 분석했다.

그는 한진에 투자의견 ‘매수’와 목표주가 5만400원을 유지했다.

다음은 보고서 주요내용.

◆ 3/4분기 영업이익 시장기대치와 유사
2009년 3/4분기 한진의 매출액은 전년동기대비 5% 증가한 2300억원, 영업이익은 전년동기대비 9.1% 증가한 92억원, 순이익은 356억원 (전년동기 순손실 378억원) 으로 흑자 전환. 한진의 3분기 영업이익은 당사 예상치와 시장 기대치인 94억원에 2.1% 하회.

◆ 택배사업의 이익률 양호, 물류사업의 이익률 개선
3/4분기 택배사업의 영업이익률은 6% 초반으로 전분기에 이어 양호한 수준을 유지하였으며 물류사업의 영업이익률도 2%대 중반으로 전기대비 소폭 개선. 4/4분기에도 택배사업의 물량 증가, 물류사업의 경기회복으로 107억원 (시장기대치 110억원)의 영업이익이 예상되어 이익 개선 추세가 지속될 전망

◆ 투자의견 매수, 목표주가 5만400원 유지
매수 투자의견과 목표주가 5만400원 유지. 이는 1) 택배사업의 이익률 호전, 물류사업의 회복으로 이익모멘텀이 양호 2) 터미널 사업 등 신규사업 진출에 따른성장성 보완 3) 신규 사업 자금을 유휴자산 매각으로 충당할 전망에 따른 ROIC 개선 전망. 한진그룹의 재무개선약정 체결 등으로 투자심리가 위축되어 최근 3개월간 한진의 주가는 5.0% 하락하여 KOSPI 대비 6.0%p 초과 하락하였으나 이익 증가, 자산효율성 개선이 기대대어 향후 주가는 KOSPI 대비 초과 상승 전망

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00