CJ인터넷의 2/4분기 실적이 시장예상치를 하회할 것으로 전망됐다.

하나대투증권 황승택 애널리스트는 13일 CJ인터넷에 대해 " 게임포털(보드게임) 부분의 매출악화로 2/4분기에 시장예상치를 하회하는 실적을 거둘 것으로 보여진다"며 "계절적 비수기에 다음과의 게임 채널링 계약 해지 및 본인인증제 실시 등도 매출하락의 요인으로 작용한 것으로 판단된다"고 말했다.

다만 CJ인터넷은 퍼블리싱에 여전히 강세를 보이고 있어 2/4분기를 바닥으로 하반기 실적은 개선될 것으로 나타났다.

황 애널리스트는 "게임포털부분의 부진에도 불구하고 퍼블리싱 부분의 매출은 여전히 양호한 모습을 보이고 있어 긍정적"이라며 "서든어택이 매출기반으로써의 역할을 2/4분기에도 지속할 것으로 보이고 '마구마구'의 매출이 공격적인 마케팅전략과 계절적요인에 힘입어 예상을 크게 상회할 것"이라고 평가했다.

그는 또 "3/4분기 이후에도 퍼블리싱 부분의 성장은 지속될 것"이라며 "보드게임 부분도 매출 하락요소가 있으나 적극적인 프로모션 등으로 이를 상쇄할 수 있을 것으로 보여 성장에 미치는 부정적인 부분은 제한적일 것"이라고 덧붙였다.

또 CJ인터넷의 해외사업은 2/4분기에 매출액 20억원을 상회할 것으로 예상되고 있으며, 3/4분기 기대작인 '드래곤볼온라인'의 클로즈베타서비스가 시작될 것으로 예상되고 있어 투자심리에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 분석됐다.

황 애널리스트는 "2/4분기 매출감소가 예상됨에도 불구하고 하반기 점진적인 펀더멘털개선에 대한 기대는 유효하다"며 "부진할 것으로 예상되는 2/4분기 실적을 반영해 이익추정치를 하향조정 했으나 여전히 시장을 하회하는 벨류에이션 수준을 감안해 적정주가 2만2000원을 유지한다"고 설명했다.