\\"하림, 올해 영업익 456억원...전년比 595%↑ 예상\\"-IBK

기사입력 : 2009년07월07일 08:59

최종수정 : 2009년07월07일 08:59

[뉴스핌=신동진 기자] IBK투자증권 이환영 애널리스트는 7일 하림에 대해 "올해 하림의 수익성은 수급 불균형에 의한 육계 생계 시세 강세, 국제 옥수수 가격 하락으로 크게 개선될 전망"이라며 "올해 매출액과 영업이익은 전년대비 21.4%, 595.1% 증가한 5405억원, 456억원이 예상된다"고 평가했다.

다음은 리포트 내용.

1) 육계 생계 시세 강세 및 옥수수 가격 하락으로 09년 실적 턴어라운드
09년 육계 수급은 ‘종계의 생산 잠재력 및 입식 현황, 국산 닭고기 냉동육의 재고량, 닭고기 냉동육 수입량’ 등의 감소로 타이트할 것임
09년 하림의 수익성은 수급 불균형에 의한 육계 생계 시세 강세, 국제 옥수수 가격 하락으로 크게 개선될 전망
09년 매출액과 영업이익은 전년대비 21.4%, 595.1% 증가한 5,405억원, 456억원이 예상된다.

2) 08년 원종계 쿼터제 부활: 육계 생계 시세의 안정에 긍정적 포인트
08년 7월 원종계 쿼터제가 부활함
원종계 쿼터제는 과잉 공급에 의한 닭고기 산업의 불황을 예방할 것으로 판단됨
향후 육계 생계 시세는 조류독감 등 일시적 악재 요인이 없는 한, 폭락 없이 안정적으로 유지될 것으로 보임

3) 개체포장의무화 등 시장 규제는 하림 M/S의 추가적 확대 기회
개별포장의무화, 축산물생산자표시법 등 시장 규제로 대형업체 입지가 강화되고 있음
따라서 육계 및 육계 가공 시장점유율 1위인 하림의 M/S 확대 가능성은 높다고 판단됨

4) 투자의견 매수, 목표주가 3,530원으로 커버리지 개시
목표주가는 Sum of the Parts로 산출함
영업가치 산출에 사용한 EV/EBITDA multiple은 육계 산업 호황으로 하림의 영업이익률이 4.5% 이상이었던 05년~06년의 EV/EBITDA 평균(7.5배)를 20% 할인해 적용함
비영업가치는 비상장인 지분법 투자 대상 자회사 가치로 장부가치를 적용함

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00