[뉴스핌=이연춘 기자] 키움증권은 24일 세아베스틸에 대해 "새로운 수익원으로 기여할 전망으로 대형 합금강 잉곳 판매를 통해 기대되는 긍정적인 효과가 기대된다"면서 "▲수익성 측면에서 잉곳이 더 양호함 ▲재고 부담 역시 낮을 것으로 예상됨 ▲수요업체 수가 많아 특수강 제품 대비 가격 교섭력이 높을 것"이라고 예상했다.

김종재 애널리스트는 "기대됐던 2분기 흑자 전환은 어려워진 상황이지만, QoQ 기준으로는 무난한 실적 개선이라고 판단한다"고 전망했다

다음은 리포트 내용.

-국내 단조용 잉곳 공급 부족 상황

한국의 단조용 잉곳 수급은 절대적인 공급 부족 상황이라는 것이 우리의 추정이다. 특히 대형 일수록, 합금강일수록 수입 의존도가 높은 것으로 나타나, 가격 경쟁력만 확보한다면 국내산 잉곳이 충분히 시장 영역을 확대할 수 있을 것으로 예상된다.

-새로운 수익원으로 기여할 전망

대형 합금강 잉곳 판매를 통해 기대되는 긍정적인 효과는 다음과 같다.

1. 수익성 측면에서 잉곳이 더 양호함.
2. 재고 부담 역시 낮을 것으로 예상됨.
3. 수요업체 수가 많아 특수강 제품 대비 가격 교섭력이 높을 것으로 예상됨.

-투자의견 BUY 목표주가 24,000원

기대됐던 2분기 흑자 전환은 어려워진 상황이지만, QoQ 기준으로는 무난한 실적 개선이라고 판단하며, 최근 주가는 이러한 실적 실망감을 충분히 반영했다고 판단한다. 2분기 이후에도 실적 개선 추세가 지속될 전망이다. 투자의견 Buy, 목표주가 24,000원을 제시한다. 다음의 투자 포인트를 제시한다.

1. 높은 진입장벽을 가진 특수강 시장의 과점업체임.
2. 부진한 전방산업 동향을 감안하면 실적 개선 여지 또한 커 보임
3. 대형 합금강 잉곳 판매가 새로운 수익원으로 기여할 전망임.