[뉴스핌=우동환 김사헌 기자] '가이트너 장관, 뭔가 보여줘!'
12년래 최저치에서 2주 연속 회복 시도를 보인 월가가 이번주에도 랠리를 이어갈 수 있을 지 주목된다.
증시 전문가와 시장 참가자들은 주초 미국 재무부가 발표할 은행들의 부실자산 해소 방안을 담은 금융안정책 세부안이 시장의 방향에 결정적일 것으로 보고 있다.
오는 4월 초 런던에서 열리는 G20 정상회담을 앞두고 과연 티모시 가이트너 재무장관이 시장의 기대에 부합하는 수준의 구체적이고 믿을만한 세부안을 제시할 수 있을 지가 관건.
주말 방송에 출연한 오바마 미국 대통령은 공화당 일각의 재무장관 사임 요구에 대해 방어 의사를 분명히 했다. 하지만 대통령이 굳이 이 같은 발언을 해야 하는 것 자체가 문제적이라는 지적도 나오고 있는 만큼, 중대한 국면으로 볼 수 있다.
가이트너 장관과 벤 버냉키 연준 의장은 또 화요일 AIG 보너스 지급과 관련해 하원 금융서비스위원회에서 증언에 나선다. 이 자리에서 의회는 물론 성난 민심을 달래기 위해 어떤 발언이 나올 것인지 역시 주목된다.
이 외에 오바마 대통령이 화요일 밤 황금시간대 방송 기자회견을 준비하고 있고, 주중 연준 주요 관계자들의 빽빽한 연설 일정에다 금융 규제와 관련한 가이트너 장관의 목요일 하원 증언 일정 등 정부 당국 주요 인사들의 '말잔치'가 기다린다.
이들이 최근 경기와 금융시장 여건 그리고 향후 금융 부실 해소와 규제 방안 등에 대해 어떤 의견들이 개진되느냐에 따라 시장이 출렁거링 것으로 예상된다.
한편 이번 주에도 굵직한 경제지표가 발표를 앞두고 있다. 지난 달 신규 및 기존주택 판매, 내구재주문, 4/4분기 국내총생산(GDP) 확정치와 개인소득 및 지출 결과가 나온다.
◆ 뉴욕 증시 거래량 확대 속 상승, 희망적인 조짐?
지난 주까지 뉴욕 증시는 올들어 처음 2주 연속 상승했다. 2주 연속 증시 상승은 지난 해 5월 이후 10개월 만에 처음 있는 일이다. 뉴욕 증시는 최근 2주 랠리 이전에 8주 연속 하락하기도 했다.
다우지수는 올들어 이번 달 9일 기록한 6547포인트의 바닥까지 무려 27.5%나 하락한 바 있으나, 12년 최저치를 기록한 그 주에 597포인트나 폭등했다.
지난 주에는 연방공개시장위원회(FOMC)에서 장기국채 대량 매입 결정을 내리면서 1개월래 최고치로 상승하기는 했지만 이후 이틀 연속 하락하면서 주간 상승 폭은 54포인트에 그쳤다.
증시가 계속 랠리를 보일 수 있을 지 여부에 대해 우려가 높아지기도 했지만, 공격적인 통화정책 행보가 과연 경기에 얼마나 도움이 될 것인지 의문도 제기됐다. 과도한 화폐 발행으로 인한 인플레이션 우려를 높아지기도 했다.
이런 우려를 반영해 달러화 가치가 급락하고, 국제 유가가 급등한 것이 눈길을 끌었다.
한편 시장 전문가들은 최근 주식 거래량이 꾸준히 늘고 있다는 점이 '인상적인 신호'를 보여주고 있다고 평가하는데, 이같은 거래량 확대를 지속적인 반등 신호로 확신하기에는 아직 불확실하다는 지적이다.
모간 키건(Morgan Keegan)의 마이클 깁스(Michael Gibbs) 수석증시전략가는 "최근 거래량 증가와 함께 증시가 반등하는 모습을 보이고 있지만 투자자들은 여전히 단타 매매에 집중하고 있는 모습"이라며, "이는 베어마켓 랠리(bear market rally)에서 흔히 볼수 있는 현상"이라고 분석했다.
거래량 확대가 증시의 확실한 반등 추세를 알리기 위해서는 금융 시장의 회복과 거시지표의 개선이 전제되어야 한다.
이런 점에서 주초 재무부가 발표할 금융안정대책 세부안이 중요한 변수다.
◆ 가이트너, 어떤 방안 제출할까
지난 달 가이트너 재무장관은 최대 1조 달러 규모의 민관 합동 부실자산 인수펀드(PPIF)의 운용으로 은행권 부실자산을 해소하겠다고 발표한 바 있으나, 세부안이 결여됐다는 점과 특히 대책의 핵심인 부실자산 가격 결정 문제에서 모호한 태도를 보여 시장의 냉담한 반응에 직면해야만 했다.
이번 달 G20 재무장관 회의에서도 부실자산 해소를 촉구받은 그는 이달 15일 "금융시스템을 교란하고 있는 은행들의 무수익 자산을 청산하는 세부 방안을 곧 공개하겠다"고 밝힌 바 있다.
지난 주중 나올 것으로 예상했던 그 세부 방안은 이번 주초에야 나오게 됐다. 다음 주 런던 G20 정상회담을 앞두고 이 같은 방안이 나오기를 전 세계가 기다리고 있는 상황이다.
몇몇 재무부 관계자들은 가이트너의 금융안정대책이 연준이 실시하고 있는 2000억 달러 규모의 기간물자산담보증권대출(TALF) 프로그램을 모델로 하게 될 것이라고 언급한 바 있다. 하지만 지난 주 첫 실시된 TALF 공개입찰은 저조한 응찰률을 기록하며 정부의 기대에 찬물을 끼얹는 모습이었다.
일부 매체들을 통해 흘러 나온 소식을 정리하자면, 정부와 민간이 반반씩 부담하는 1조 달러 규모의 매칭펀드 설립 과정에서 민간이 부담해야 하는 5000억 달러 중 97%를 연방예금보험공사(FDIC)가 저리로 대출하는 방식이 있다. 이 펀드로 매입하지 못한 나머지 부실자산은 연준의 TALF가 매입할 수 있도록 범위를 확대하는 보완책이 따라 붙을 것으로 보인다.
부실자산 매입 입찰을 실시해 높은 가격을 써내는 민간 투자자들과 매칭펀드를 구성할 계획이라 자동적으로 부실자산 시가가 형성될 것으로 기대된다. 이런 식으로 부실자산 가격을 민간이 주도적으로 결정할 수 있도록 '유인'하는 것이 이번 세부안 관측의 골자다.
그 외에 FDIC가 주도하여 특수투자목적의 파트너십법인을 설립하고 이를 통해 부실자산을 매입하는 '배드뱅크(Bad Bank)'안이 나올 것이란 관측도 있다. 이 경우 FDIC가 부실자산 인수에서 발생할 손실에 대해 보증하는 방안이 결합된다.
하지만 AIG의 보너스지급 문제에 대한 비난 여론이 정부의 구제 노력에 걸림돌이 되고 있다. 이 같은 분위기 속에서 민간이 주도적으로 참여하려고 할 것인지 미지수이기 때문이다.
이 가운데 화요일 미국 하원 금융서비스위원회는 AIG관련 청문회를 진행할 예정으로, 이 자리에 티모시 가이트너 재부장관과 벤 버냉키 연준 의장이 참석해 증언한다.
AIG 임원들의 보너스 지급 문제에 대해 미 의회가 보너스분의 90%에 세금을 부과하는 등 초 강경 대응에 나서며 미 국민들의 분노를 달래기에 나섰지만 금융권은 미 이성적인 '마녀사냥'이라고 반발하고 있어 문제가 쉬이 가라앉지 않고 있는 상황이다.
이와 관련해 의회는 티모시 가이트너의 대응에도 문제를 제기하고 있는 만큼, 그의 이번 증언이 성난 민심을 달랠 수 있을 지 주목된다.
◆ 지표·실적: 주택지표 개선 여부, 베스트바이 주목
지난 주 미국 상무부는 지난달 신규주택착공호수가 전월의 46만 6000호에서 22% 급증한 58만 3000호를 기록했다고 발표했다.
이는 8개월만에 회복세로 당시 시장 참가자들의 주택경기 회복에 대한 기대감을 증폭시켰다.
이에 이번주 23일 발표되는 2월 기존주택매매와 25일에 발표되는 지난달 신규주택판매 지표에 기대가 커지고 있다. 전문가들은 기존주택매매는 445만호를 예상하고 있으며 신규주택판매는 30만호로 9000호 줄어들 것으로 예상하고 있다.
4/4분기 국내총생산(GDP) 성장률 확정치는 26일 발표될 예정이다. 전문가들은 잠정치인 마이너스 6.2%보다 악화된 마이너스 6.6%를 예상하고 있다. 결과가 예상과 달리 개선되거나 한다면 시장에 긍정적일 것이다.
이밖에도 2월 내구재주문이 25일 발표되며 지난달 개인소비와 개인소득지표가 27일에 발표된다. 미시건대의 3월 소비자신뢰지수 같은 날 발표를 앞두고 있다.
실적 발표 스케줄 중에는 26일로 예정된 베스트바이의 실적이 관심을 끌고 있다. 주초 나오는 티파니와 월그린의 실적도 소비자들의 여건이나 심리 변화와 관련해 정보를 제공할 것으로 보인다.
◆ 美 주요기업 실적 발표 일정
(업체명, 해당분기, 컨센서스, 전년동기 실적 순서, 단위: 미국 달러)
- 3월 23일 (월)
Walgreen 2Q 0.66 0.69
Nat'l Presto 1Q 0.00 0.91
Sonic 2Q 0.09 0.15
Phillips-Van Heusen 4Q 0.28 0.55
Lennar Cl A 1Q - 0.64 - 0.56
Tiffany & Co 4Q 0.80 1.27
Finish Line 4Q 0.31 0.45
Irwin Fin'l 1Q 0.00 - 0.77
Guaranty Fin'l Grp 1Q 0.00 - 0.28
Movado Grp 4Q - 0.07 0.40
- 3월 24일 (화)
Commercial Metals 2Q 0.02 0.36
McCormick & Co 1Q 0.44 0.41
Carnival 1Q 0.19 0.30
Williams-Sonoma 4Q 0.16 1.15
Robbins & Myers 2Q 0.41 0.47
Jabil Circuit 2Q 0.13 0.20
- 3월 25일 (수)
CKE Restaurants 4Q 0.03 0.00
Paychex 3Q 0.36 0.39
SAIC 4Q 0.29 0.25
- 3월 26일 (목)
Texas Ind 3Q - 0.02 0.53
Scholastic 3Q - 0.03 - 0.10
GameStop 4Q 1.33 1.14
Best Buy 4Q 1.38 1.71
ConAgra Foods 3Q 0.37 0.63
Fred's 4Q 0.22 0.14
SYNNEX 1Q 0.52 0.51
※출처: First Call/Thomson, Barron's Online에서 재인용
12년래 최저치에서 2주 연속 회복 시도를 보인 월가가 이번주에도 랠리를 이어갈 수 있을 지 주목된다.
증시 전문가와 시장 참가자들은 주초 미국 재무부가 발표할 은행들의 부실자산 해소 방안을 담은 금융안정책 세부안이 시장의 방향에 결정적일 것으로 보고 있다.
오는 4월 초 런던에서 열리는 G20 정상회담을 앞두고 과연 티모시 가이트너 재무장관이 시장의 기대에 부합하는 수준의 구체적이고 믿을만한 세부안을 제시할 수 있을 지가 관건.
주말 방송에 출연한 오바마 미국 대통령은 공화당 일각의 재무장관 사임 요구에 대해 방어 의사를 분명히 했다. 하지만 대통령이 굳이 이 같은 발언을 해야 하는 것 자체가 문제적이라는 지적도 나오고 있는 만큼, 중대한 국면으로 볼 수 있다.
가이트너 장관과 벤 버냉키 연준 의장은 또 화요일 AIG 보너스 지급과 관련해 하원 금융서비스위원회에서 증언에 나선다. 이 자리에서 의회는 물론 성난 민심을 달래기 위해 어떤 발언이 나올 것인지 역시 주목된다.
이 외에 오바마 대통령이 화요일 밤 황금시간대 방송 기자회견을 준비하고 있고, 주중 연준 주요 관계자들의 빽빽한 연설 일정에다 금융 규제와 관련한 가이트너 장관의 목요일 하원 증언 일정 등 정부 당국 주요 인사들의 '말잔치'가 기다린다.
이들이 최근 경기와 금융시장 여건 그리고 향후 금융 부실 해소와 규제 방안 등에 대해 어떤 의견들이 개진되느냐에 따라 시장이 출렁거링 것으로 예상된다.
한편 이번 주에도 굵직한 경제지표가 발표를 앞두고 있다. 지난 달 신규 및 기존주택 판매, 내구재주문, 4/4분기 국내총생산(GDP) 확정치와 개인소득 및 지출 결과가 나온다.
◆ 뉴욕 증시 거래량 확대 속 상승, 희망적인 조짐?
지난 주까지 뉴욕 증시는 올들어 처음 2주 연속 상승했다. 2주 연속 증시 상승은 지난 해 5월 이후 10개월 만에 처음 있는 일이다. 뉴욕 증시는 최근 2주 랠리 이전에 8주 연속 하락하기도 했다.
다우지수는 올들어 이번 달 9일 기록한 6547포인트의 바닥까지 무려 27.5%나 하락한 바 있으나, 12년 최저치를 기록한 그 주에 597포인트나 폭등했다.
지난 주에는 연방공개시장위원회(FOMC)에서 장기국채 대량 매입 결정을 내리면서 1개월래 최고치로 상승하기는 했지만 이후 이틀 연속 하락하면서 주간 상승 폭은 54포인트에 그쳤다.
증시가 계속 랠리를 보일 수 있을 지 여부에 대해 우려가 높아지기도 했지만, 공격적인 통화정책 행보가 과연 경기에 얼마나 도움이 될 것인지 의문도 제기됐다. 과도한 화폐 발행으로 인한 인플레이션 우려를 높아지기도 했다.
이런 우려를 반영해 달러화 가치가 급락하고, 국제 유가가 급등한 것이 눈길을 끌었다.
한편 시장 전문가들은 최근 주식 거래량이 꾸준히 늘고 있다는 점이 '인상적인 신호'를 보여주고 있다고 평가하는데, 이같은 거래량 확대를 지속적인 반등 신호로 확신하기에는 아직 불확실하다는 지적이다.
모간 키건(Morgan Keegan)의 마이클 깁스(Michael Gibbs) 수석증시전략가는 "최근 거래량 증가와 함께 증시가 반등하는 모습을 보이고 있지만 투자자들은 여전히 단타 매매에 집중하고 있는 모습"이라며, "이는 베어마켓 랠리(bear market rally)에서 흔히 볼수 있는 현상"이라고 분석했다.
거래량 확대가 증시의 확실한 반등 추세를 알리기 위해서는 금융 시장의 회복과 거시지표의 개선이 전제되어야 한다.
이런 점에서 주초 재무부가 발표할 금융안정대책 세부안이 중요한 변수다.
◆ 가이트너, 어떤 방안 제출할까
지난 달 가이트너 재무장관은 최대 1조 달러 규모의 민관 합동 부실자산 인수펀드(PPIF)의 운용으로 은행권 부실자산을 해소하겠다고 발표한 바 있으나, 세부안이 결여됐다는 점과 특히 대책의 핵심인 부실자산 가격 결정 문제에서 모호한 태도를 보여 시장의 냉담한 반응에 직면해야만 했다.
이번 달 G20 재무장관 회의에서도 부실자산 해소를 촉구받은 그는 이달 15일 "금융시스템을 교란하고 있는 은행들의 무수익 자산을 청산하는 세부 방안을 곧 공개하겠다"고 밝힌 바 있다.
지난 주중 나올 것으로 예상했던 그 세부 방안은 이번 주초에야 나오게 됐다. 다음 주 런던 G20 정상회담을 앞두고 이 같은 방안이 나오기를 전 세계가 기다리고 있는 상황이다.
몇몇 재무부 관계자들은 가이트너의 금융안정대책이 연준이 실시하고 있는 2000억 달러 규모의 기간물자산담보증권대출(TALF) 프로그램을 모델로 하게 될 것이라고 언급한 바 있다. 하지만 지난 주 첫 실시된 TALF 공개입찰은 저조한 응찰률을 기록하며 정부의 기대에 찬물을 끼얹는 모습이었다.
일부 매체들을 통해 흘러 나온 소식을 정리하자면, 정부와 민간이 반반씩 부담하는 1조 달러 규모의 매칭펀드 설립 과정에서 민간이 부담해야 하는 5000억 달러 중 97%를 연방예금보험공사(FDIC)가 저리로 대출하는 방식이 있다. 이 펀드로 매입하지 못한 나머지 부실자산은 연준의 TALF가 매입할 수 있도록 범위를 확대하는 보완책이 따라 붙을 것으로 보인다.
부실자산 매입 입찰을 실시해 높은 가격을 써내는 민간 투자자들과 매칭펀드를 구성할 계획이라 자동적으로 부실자산 시가가 형성될 것으로 기대된다. 이런 식으로 부실자산 가격을 민간이 주도적으로 결정할 수 있도록 '유인'하는 것이 이번 세부안 관측의 골자다.
그 외에 FDIC가 주도하여 특수투자목적의 파트너십법인을 설립하고 이를 통해 부실자산을 매입하는 '배드뱅크(Bad Bank)'안이 나올 것이란 관측도 있다. 이 경우 FDIC가 부실자산 인수에서 발생할 손실에 대해 보증하는 방안이 결합된다.
하지만 AIG의 보너스지급 문제에 대한 비난 여론이 정부의 구제 노력에 걸림돌이 되고 있다. 이 같은 분위기 속에서 민간이 주도적으로 참여하려고 할 것인지 미지수이기 때문이다.
이 가운데 화요일 미국 하원 금융서비스위원회는 AIG관련 청문회를 진행할 예정으로, 이 자리에 티모시 가이트너 재부장관과 벤 버냉키 연준 의장이 참석해 증언한다.
AIG 임원들의 보너스 지급 문제에 대해 미 의회가 보너스분의 90%에 세금을 부과하는 등 초 강경 대응에 나서며 미 국민들의 분노를 달래기에 나섰지만 금융권은 미 이성적인 '마녀사냥'이라고 반발하고 있어 문제가 쉬이 가라앉지 않고 있는 상황이다.
이와 관련해 의회는 티모시 가이트너의 대응에도 문제를 제기하고 있는 만큼, 그의 이번 증언이 성난 민심을 달랠 수 있을 지 주목된다.
◆ 지표·실적: 주택지표 개선 여부, 베스트바이 주목
지난 주 미국 상무부는 지난달 신규주택착공호수가 전월의 46만 6000호에서 22% 급증한 58만 3000호를 기록했다고 발표했다.
이는 8개월만에 회복세로 당시 시장 참가자들의 주택경기 회복에 대한 기대감을 증폭시켰다.
이에 이번주 23일 발표되는 2월 기존주택매매와 25일에 발표되는 지난달 신규주택판매 지표에 기대가 커지고 있다. 전문가들은 기존주택매매는 445만호를 예상하고 있으며 신규주택판매는 30만호로 9000호 줄어들 것으로 예상하고 있다.
4/4분기 국내총생산(GDP) 성장률 확정치는 26일 발표될 예정이다. 전문가들은 잠정치인 마이너스 6.2%보다 악화된 마이너스 6.6%를 예상하고 있다. 결과가 예상과 달리 개선되거나 한다면 시장에 긍정적일 것이다.
이밖에도 2월 내구재주문이 25일 발표되며 지난달 개인소비와 개인소득지표가 27일에 발표된다. 미시건대의 3월 소비자신뢰지수 같은 날 발표를 앞두고 있다.
실적 발표 스케줄 중에는 26일로 예정된 베스트바이의 실적이 관심을 끌고 있다. 주초 나오는 티파니와 월그린의 실적도 소비자들의 여건이나 심리 변화와 관련해 정보를 제공할 것으로 보인다.
◆ 美 주요기업 실적 발표 일정
(업체명, 해당분기, 컨센서스, 전년동기 실적 순서, 단위: 미국 달러)
- 3월 23일 (월)
Walgreen 2Q 0.66 0.69
Nat'l Presto 1Q 0.00 0.91
Sonic 2Q 0.09 0.15
Phillips-Van Heusen 4Q 0.28 0.55
Lennar Cl A 1Q - 0.64 - 0.56
Tiffany & Co 4Q 0.80 1.27
Finish Line 4Q 0.31 0.45
Irwin Fin'l 1Q 0.00 - 0.77
Guaranty Fin'l Grp 1Q 0.00 - 0.28
Movado Grp 4Q - 0.07 0.40
- 3월 24일 (화)
Commercial Metals 2Q 0.02 0.36
McCormick & Co 1Q 0.44 0.41
Carnival 1Q 0.19 0.30
Williams-Sonoma 4Q 0.16 1.15
Robbins & Myers 2Q 0.41 0.47
Jabil Circuit 2Q 0.13 0.20
- 3월 25일 (수)
CKE Restaurants 4Q 0.03 0.00
Paychex 3Q 0.36 0.39
SAIC 4Q 0.29 0.25
- 3월 26일 (목)
Texas Ind 3Q - 0.02 0.53
Scholastic 3Q - 0.03 - 0.10
GameStop 4Q 1.33 1.14
Best Buy 4Q 1.38 1.71
ConAgra Foods 3Q 0.37 0.63
Fred's 4Q 0.22 0.14
SYNNEX 1Q 0.52 0.51
※출처: First Call/Thomson, Barron's Online에서 재인용
