정우철 미래에셋증권 애널리스트는 16일 인프라웨어 리포트를 통해 "인프라웨어는 올해 해외 시장에서 큰 폭의 성장이 가능할 것으로 기대된다"고 분석했다.
그는 "이미 국내 삼성전자와 LG전자의 수출 단말기를 통해 해외 시장 진출에 성공했다"며 "최근에는 노키아와 샨요 등에게도 솔루션을 제공하기로 했다"며 이같이 전망했다.
특히 정 애널리스트는 "세계 이동통신 시장은 3G와 스마트폰 시장으로 확대되고 있다는 점에서 인프라웨어의 수혜가 예상된다"고 강조했다.
다음은 리포트 내용입니다.
■ 목표주가 22,000원으로 상향, 투자의견 BUY유지
인프라웨어에 대한 목표주가를 22,000원으로 상향조정하며, 투자의견은 BUY를 유지함. 이는 동사의 해외 수출이 최근 본격화되고 있으며, 산업 특성상 해외 수출에 따른 매출은 대부분 이익에 기여할 것으로 판단되기 때문임. 동사는 이미 삼성전자와 LG전자의 수출용 단말기에 모바일 브라우저를 탑재하고 있으며, 해외 단말기 제조업체인 산요와 노키아를 통한 수출도 본격화될 것으로 기대됨. 특히 세계 이동통신 시장이 3G와 스마트폰 시장으로 확대되고 있다는 점에서 동사의 수혜가 예상됨. 동사의 목표주가는 시장 평균 PEG 0.69배를 적용하여 산출함.
■ 2008년 4분기 매출액 및 영업이익 전년동기 대비 37.6%, 74.5% 증가 추정
인프라웨어의 2008년 4분기 매출액 및 영업이익은 전년동기 대비 각각 37.6%, 74.5% 증가한 65억원, 15억원으로 추정됨. 이는 동사가 국내 SK텔레콤과 LG텔레콤에 모바일 브라우저를 독점적으로 공급하고 있으며, 최근에는 해외 시장에서의 모바일 브라우저 수출이 크게 증가하고 있기 때문임. 또한 IPTV시장 확대에 따른 방송용 브라우저 매출도 큰 폭으로 증가하고 있는 것으로 추정됨.
■ 보라테크 인수로 모바일 소프트웨어로써의 입지 강화
인프라웨어는 지난 2월 11일 모바일 문서뷰어 솔루션 업체인 보라테크를 인수했다고 밝힘. 동사는 보라테크 지분 81%를 75억원에 인수함. 보라테크는 모바일 문서뷰어 솔루션 관련 원천기술을 보유하고 있으며, 국내 단말기 업체들에게 이미 솔루션을 제공해오고 있었음. 동사의 보라테크 인수로 차세대 모바일 솔루션 시장에서의 경쟁력이 더욱 강화될 것으로 보임. 이는 동사가 모바일 관련 주요 애플리케이션 원천기술을 거의 다 확보할 수 있게 되었기 때문임.
■ 2009년 매출액 및 영업이익 전년대비 각각 39.7%, 65.4% 증가 전망
인프라웨어의 2009년 매출액 및 영업이익은 전년대비 각각 39.7%, 65.4% 증가한 328억원, 82억원으로 전망됨. 이는 동사가 세계 모바일 브라우저 시장에서의 지배력이 빠르게 확대되고 있기 때문임. 세계 모바일 브라우저 시장은 풀브라우저로의 전환이 빠르게 전개되고 있으나, 글로벌 업체들은 아직도 풀브라우저에서의 기술력을 확보하지 못하고 있음. 또한 보라테크 인수에 따라 애플리케이션 매출과 IPTV시장 확대에 따른 방송용 브라우져 매출도 크게 증가할 것으로 기대됨.
그는 "이미 국내 삼성전자와 LG전자의 수출 단말기를 통해 해외 시장 진출에 성공했다"며 "최근에는 노키아와 샨요 등에게도 솔루션을 제공하기로 했다"며 이같이 전망했다.
특히 정 애널리스트는 "세계 이동통신 시장은 3G와 스마트폰 시장으로 확대되고 있다는 점에서 인프라웨어의 수혜가 예상된다"고 강조했다.
다음은 리포트 내용입니다.
■ 목표주가 22,000원으로 상향, 투자의견 BUY유지
인프라웨어에 대한 목표주가를 22,000원으로 상향조정하며, 투자의견은 BUY를 유지함. 이는 동사의 해외 수출이 최근 본격화되고 있으며, 산업 특성상 해외 수출에 따른 매출은 대부분 이익에 기여할 것으로 판단되기 때문임. 동사는 이미 삼성전자와 LG전자의 수출용 단말기에 모바일 브라우저를 탑재하고 있으며, 해외 단말기 제조업체인 산요와 노키아를 통한 수출도 본격화될 것으로 기대됨. 특히 세계 이동통신 시장이 3G와 스마트폰 시장으로 확대되고 있다는 점에서 동사의 수혜가 예상됨. 동사의 목표주가는 시장 평균 PEG 0.69배를 적용하여 산출함.
■ 2008년 4분기 매출액 및 영업이익 전년동기 대비 37.6%, 74.5% 증가 추정
인프라웨어의 2008년 4분기 매출액 및 영업이익은 전년동기 대비 각각 37.6%, 74.5% 증가한 65억원, 15억원으로 추정됨. 이는 동사가 국내 SK텔레콤과 LG텔레콤에 모바일 브라우저를 독점적으로 공급하고 있으며, 최근에는 해외 시장에서의 모바일 브라우저 수출이 크게 증가하고 있기 때문임. 또한 IPTV시장 확대에 따른 방송용 브라우저 매출도 큰 폭으로 증가하고 있는 것으로 추정됨.
■ 보라테크 인수로 모바일 소프트웨어로써의 입지 강화
인프라웨어는 지난 2월 11일 모바일 문서뷰어 솔루션 업체인 보라테크를 인수했다고 밝힘. 동사는 보라테크 지분 81%를 75억원에 인수함. 보라테크는 모바일 문서뷰어 솔루션 관련 원천기술을 보유하고 있으며, 국내 단말기 업체들에게 이미 솔루션을 제공해오고 있었음. 동사의 보라테크 인수로 차세대 모바일 솔루션 시장에서의 경쟁력이 더욱 강화될 것으로 보임. 이는 동사가 모바일 관련 주요 애플리케이션 원천기술을 거의 다 확보할 수 있게 되었기 때문임.
■ 2009년 매출액 및 영업이익 전년대비 각각 39.7%, 65.4% 증가 전망
인프라웨어의 2009년 매출액 및 영업이익은 전년대비 각각 39.7%, 65.4% 증가한 328억원, 82억원으로 전망됨. 이는 동사가 세계 모바일 브라우저 시장에서의 지배력이 빠르게 확대되고 있기 때문임. 세계 모바일 브라우저 시장은 풀브라우저로의 전환이 빠르게 전개되고 있으나, 글로벌 업체들은 아직도 풀브라우저에서의 기술력을 확보하지 못하고 있음. 또한 보라테크 인수에 따라 애플리케이션 매출과 IPTV시장 확대에 따른 방송용 브라우져 매출도 크게 증가할 것으로 기대됨.
