[뉴스핌=김신정 기자] 정재열 굿모닝신한증권 애널리스트는 28일 코텍과 관련, "전세계 카지노 산업은 오는 2011년까지 연평균 7.2%의 견조한 성장이 기대된다"며 "올해부터 새로운 슬롯머신 게임이 도입되고 고부가 LCD 모니터로의 교체에 따른 수요 증가가 기대돼 모니터 공급물량이 견조하게 증가할 것"이라고 분석했다.
정 애널리스트는 또 "카지노용 LCD 모니터 공급 증가와 의료용 모니터, DID부문 급성장에 따라 올해 실적 턴어라운드가 예상된다"고 평가했다.
다음은 리포트 요약이다.
◆ 올해 실적 턴어라운드 전망, 카지노 Rally 가시화
전세계 카지노 시장 확대 수혜 최근 카지노 산업은 외화 수입 확대, 지역경제 활성화, 여가 활동의 다양화 등에 기여하는 신성장산업으로 인식되면서 전세계 각국은 경쟁적으로 카지노 산업을 육성하고 있다. 이에 따라 전세계 카지노 산업은 2011년까지 연평균 7.2%의 견조한 성장이 기대되고 있다. 올해부터 새로운 슬롯머신 게임이 도입되고 고부가 LCD 모니터로의 교체에 따른 수요 증가가 기대되며, 최근 카지노시장 확대에 힘입어 동사 모니터 공급물량이 견조하게 증가할 것으로 예상되는 등 동사의 영업환경은 매우 우호적인 것으로 판단된다.
◆ 지난해 부진한 실적 기록
지난 4/4분기 매출액과 영업이익은 각각 241억원과 16억원을 기록하면서 2007년 연간 매출액과 영업이익은 848억원(-9.2% YoY), 73억원(-19.1% YoY)으로 전년대비 역성장하는 부진한 실적을 보였다. 이는 주 거래처인 IGT사가 신규 SBG 슬롯머신 도입 시기를 늦추면서 IGT향 모니터의 매출이 축소되었기 때문이다.
◆ 올해 실적 턴어라운드 전망
올해 매출액과 영업이익은 1) 주력 고객인 IGT사에 대한 카지노용 LCD 모니터 공급 증가, 2) 의료용 모니터와 DID 부문 급성장, 3) 매출증가에 따른 고정비 감소 효과 등으로 인해 각각 전년대비 52.0%, 114.5% 증가한 1289억원과 156억원으로 대폭 개선될 것으로 전망된다.
◆ 의료용 모니터 및 DID 부문 본격화
지난해 4.5%의 매출비중을 보였던 의료용 및 DID부문은 올해와 내년에 각각 17.1%, 26.2%로 비중이 확대되면서 동사에 성장모멘텀을 부여할 것으로 기대된다. 신규사업 부문인 의료용 모니터 및 DID부문은 향후 지속적인 매출증가와 함께 동사의 새로운 성장동력으로 자리잡을 전망이다.
◆ 적정주가 1만2800원 하향하나 53.1% 상승여력으로 매수의견 강화
올해 이후 이익전망 소폭 하향조정과 함께 상대지표 하락, 할인율 상향 등으로 동사에 대한 적정주가를 기존의 1만3800원에서 1만2800원으로 7.2% 하향한다. 그러나 주가급락으로 현주가대비 53.1% 상승여력이 있어 매수의견을 강화한다.
정 애널리스트는 또 "카지노용 LCD 모니터 공급 증가와 의료용 모니터, DID부문 급성장에 따라 올해 실적 턴어라운드가 예상된다"고 평가했다.
다음은 리포트 요약이다.
◆ 올해 실적 턴어라운드 전망, 카지노 Rally 가시화
전세계 카지노 시장 확대 수혜 최근 카지노 산업은 외화 수입 확대, 지역경제 활성화, 여가 활동의 다양화 등에 기여하는 신성장산업으로 인식되면서 전세계 각국은 경쟁적으로 카지노 산업을 육성하고 있다. 이에 따라 전세계 카지노 산업은 2011년까지 연평균 7.2%의 견조한 성장이 기대되고 있다. 올해부터 새로운 슬롯머신 게임이 도입되고 고부가 LCD 모니터로의 교체에 따른 수요 증가가 기대되며, 최근 카지노시장 확대에 힘입어 동사 모니터 공급물량이 견조하게 증가할 것으로 예상되는 등 동사의 영업환경은 매우 우호적인 것으로 판단된다.
◆ 지난해 부진한 실적 기록
지난 4/4분기 매출액과 영업이익은 각각 241억원과 16억원을 기록하면서 2007년 연간 매출액과 영업이익은 848억원(-9.2% YoY), 73억원(-19.1% YoY)으로 전년대비 역성장하는 부진한 실적을 보였다. 이는 주 거래처인 IGT사가 신규 SBG 슬롯머신 도입 시기를 늦추면서 IGT향 모니터의 매출이 축소되었기 때문이다.
◆ 올해 실적 턴어라운드 전망
올해 매출액과 영업이익은 1) 주력 고객인 IGT사에 대한 카지노용 LCD 모니터 공급 증가, 2) 의료용 모니터와 DID 부문 급성장, 3) 매출증가에 따른 고정비 감소 효과 등으로 인해 각각 전년대비 52.0%, 114.5% 증가한 1289억원과 156억원으로 대폭 개선될 것으로 전망된다.
◆ 의료용 모니터 및 DID 부문 본격화
지난해 4.5%의 매출비중을 보였던 의료용 및 DID부문은 올해와 내년에 각각 17.1%, 26.2%로 비중이 확대되면서 동사에 성장모멘텀을 부여할 것으로 기대된다. 신규사업 부문인 의료용 모니터 및 DID부문은 향후 지속적인 매출증가와 함께 동사의 새로운 성장동력으로 자리잡을 전망이다.
◆ 적정주가 1만2800원 하향하나 53.1% 상승여력으로 매수의견 강화
올해 이후 이익전망 소폭 하향조정과 함께 상대지표 하락, 할인율 상향 등으로 동사에 대한 적정주가를 기존의 1만3800원에서 1만2800원으로 7.2% 하향한다. 그러나 주가급락으로 현주가대비 53.1% 상승여력이 있어 매수의견을 강화한다.
