삼성선물의 6일 데일리 리포트입니다.
자세한 내용은 전문가리포트를 참조하시기 바랍니다.

▲전일동향 및 금일전망

시장금리 동향 - 채권수익률↑, IRS금리↑, CRS금리↓, 스왑스프레드/베이시스 (-)폭 확대

채권수익률↑ - 10년물 유찰은 장기물 금리의 적정수준이 시장금리보다 높음을 암시. 장기물 수요부진 속 당국의 물가 우려 발언으로 매수심리 악화. 대기된 증권사 IRS pay+KTB long 포지션 손절과 입찰 관련 헤지물량으로 선물 낙폭 확대. 선물 자체 손절물량도 있는 듯. CD-은행채 발행 지속에 따른 수급상황 악화도 금리상승의 한 축.
IRS금리↑ - 증권사 기존 포지션 청산과 함께 신규 본드-스왑 스프레드 (-)폭 축소 베팅 포지션 등장. 또는 포지션 상에 유동성 좋은 KTB선물로의 청산 물량 우선 유입 가능성.
CRS금리↓ - 해외펀드 롤오버 물량 영향. 중장기쪽 선물환 매도로 오퍼 수요 증가. Libor 상승 속 외국인의 스왑시장 내 달러 공급(CRS pay+KTB long) 위축 가능성.

CD금리 상승과 유동성 지표 - 원화유동성 동향

유동성 지표로 풍부한 시중 원화유동성 확인될 것. 11월 은행 원화유동성 보고서 내용도 이를 지지. 이런 환경에도 CD금리가 상승하는 배경은, 증시로의 자금이동과 대출 경쟁 과다로 인한 은행권 자금 부족이라는 구조적 문제와 대외 신용경색의 마찰적 문제의 복합적 산물.

IRS pay+KTB long - 포지션 청산과 신규 물량

정책 기대감 약화된 여건에서 증권사 CMA 관련 스왑 연계 포지션(RP매입+IRS pay) 청산 및 신규 진입 물량 주시. 구조적-마찰적 수급변수에 의한 채권수익률과 스왑레이트의 변화방향 및 상대적 변화폭 주목. 수급장세 연장선상에서 변동성 확대 이어질 것으로.

예상범위 : 105.00 ~ 105.50