SK, "SK는 SK에너지 주가에 연동될 것" - 한화

기사입력 : 2007년09월27일 08:15

최종수정 : 2007년09월27일 08:15

한화증권 차홍선 애널리스트는 27일 SK와 관련, "SK의 유상증자 신주발행가액 17만8500원으로 결정됐고, 공개매수에 참가하는 SK에너지 주주는 SK에너지 1주당 SK 0.76주를 수령하게 된다"며 "공개매수에 참가하는 SK에너지 주주는 현재 가격에서 10% 손실이 발생함으로 대주주 외는 공개매수에 참가할 실익이 없을 것으로 판단된다"고 분석했다.

차 애널리스트는 이어 "공개매수 후 SK에너지 지분율이 17.3%에서 32.2%로 상승하여, SK 자산의 42%가 되어 SK주가는 SK에너지 주가에 연동될 것"이라고 덧붙였다.

다음은 리포트 요약분이다.

- SK의 유상증자 신주발행가액 178,500원으로 결정

SK에너지 공개매수 가격은 136,000원, SK 신주발행가액은 178,500원이므로, 공개매수에 참가하는 SK에너지 주주는 SK에너지 1주당 SK 0.76주를 수령하게 됨. 그러나 공개매수에 참가하는 SK에너지 주주는 현재 가격에서 10% 손실이 발생함으로 대주주 외는 공개매수에 참가할 실익이 없을 것으로 판단됨. SK에너지 주주는 10월 4일 ~ 23일까지 공개매수를 청구할 수 있으며, SK는 SK에너지 14,000,000주를 공개 매수함.

- 기존 목표주가를 변경시킬 요인이 발생하지 않음

178,500원으로 가액이 결정되어 오히려 목표주가가 소폭 상승하나, 미미하여 기존 목표주가를 유지함. 발행주식수가 37,831천주에서 48,498천주로 28.2% 증가함. 그러나 투자자산가액도 8조 5천억원에서 11조원으로 29.8%로 증가하여 이번 유상증자가 SK의 목표주가에 미치는 영향은 거의 없음. 특이점은 공개매수 후 SK에너지 지분율이 17.3%에서 32.2%로 상승하여, SK 자산의 42%가 되어 SK주가는 SK에너지 주가에 연동될 것임.

- 투자의견 매수, 6개월 기존 목표주가 223,500원 유지

상승여력이 25.6%이므로 투자의견 매수를 유지. 목표주가는 NAV방식에 의해 도출. 공개매수로 인해 SK에너지 지분율이 32.2%로 증가할 것으로 예상함. 주요 가치는 SK에너지, SK텔레콤, SKC, SK E&S 인데 전체 자산중 각각 42%, 30%, 4%, 3%임.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00