오리온, 잇단 호재로 매수 관점 유효- 동양

기사입력 : 2007년06월13일 08:46

최종수정 : 2007년06월13일 08:46

동양종금 지기창 애널리스트는 13일 오리온과 관련, "향후 투자 포인트는 올해 스포츠 토토 고성장, 해외제과 법인 순차적 지분법 평가이익 반영, 용산 부지 및 도곡동 베니건스 부지 잠재 부동산 개발가치"라며 "잠재 부동산 개발 가치가 미 반영되어 있는데다 해외현지 법인 실적 추정치를 상향함에 따라 목표주가를 상향 검토 중"이라고 말했다.

다음은 보고서 요약이다

동사의 향후 투자포인트는 1) 07년 스포츠 토토 고성장, 2) 해외제과 법인 순차적(① 중국법인, ② 러시아법인, ③ 베트남법인) 지분법 평가이익 반영, 3) 용산 부지 및 도곡동 베니건스 부지 잠재 부동산 개발가치라고 할 수 있다.

07년 스포츠토토 총발매액은 1조 4,202억원(YoY +55.6%), 스포츠토토를 통한 지분법 평가이익은 485억원(06년 167억원, 07년 1분기 114억원)수준에 이를 것으로 전망된다.

중국법인의 07년 매출액은 50% 이상 증가할 것으로 전망되고, 러시아 법인의 매출액은 500억원(06년 매출액 175억원) 수준에 이를 전망이다. 이에 따라 해외법인을 통한 07년 매출액은 2,488억원(YoY +80.0%), 순이익은 138억원(06년 12억원)으로 전망된다.

동사의 용산 부지와 계열사 롸이즈온(지분율 88.8%)이 보유한 도곡동 베니건스 부지는 개발될 경우 각각 1,336억원, 2,587억원의 부동산개발이익이 발생할 것으로 전망된다.

동사의 07년 매출액은 5,584억원(YoY+2.8%), 영업이익은 308억원(YoY +12.8%), 당기순이익은 825억원(YoY -24.7%)으로 전망된다. 06년 바이더웨이 지분 매각에 따른 Base Effet로 당기순이익은 감소할 것으로 예상되지만, 지분법 평가이익은 06년 333억원에서 07년 880억원으로 확대될 것으로 전망된다.

동사에 대한 기존 목표주가는 300,000원이며 투자의견은 Buy이다. 하지만 잠재 부동산 개발 가치가 미 반영되어 있고, 해외현지 법인 실적 추정치를 상향함에 따라 목표주가를 상향 검토 중이다.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00