우리투자증권 이훈 애널리스트는 16일 삼성물산 투자보고서를 내고 "실적모멘텀은 여전히 유효한 가운데 영업 외적인 리스크 감소로 매수의견을 유지한다"고 밝혔다.

이 애널리스트는 "삼성물산의 4분기 영업이익은 전망치와 시장컨센서스를 충족한 1013억원을 실현, 실적모멘텀이 지속되고 있음을 보여줬다"며 "이러한 실적호조는 충남 탕정LCD, 서초동 사옥빌딩 등 그룹관련 공사와 인천대교 등 토목공사의 매출증가에 기인한 것으로 분석된다"고 말했다.

특히 이 애널리스트는 "예상을 넘어서는 지분법평가이익으로 순이익이 당초 전망치와 시장 컨센서스를 상회했다"며 "구체적인 내용이 공개된 이후 올해와 내년도 지분법평가이익을 조정할 계획"이라고 강조했다.

그는 또 "해외법인과 계열사 실적호전을 통한 지분법 평가이익의 증가는 그동안 삼성물산의 주가상승의 걸림돌이었던 영업외적 리스크를 감소시켜준다는 점에서 긍정적"이라고 덧붙였다.

반면 이 애널리스트는 "주택경기 둔화 가능성과 분양가 상한제 등 정부의 규제강화에 따라 올 삼성물산의 이익모멘텀에 대한 우려가 남아 있는 게 사실"이라며 "하지만 삼성물산의 주요 수익원인 그룹공사와 토목공사 등으로 정부규제에 따른 영향은 제한적"이라고 설명했다.