삼성증권은 16일 "삼성전자의 경우 60만원, 하이닉스의 경우 3만원을 하회하는 시점이 최적의 매수 시점"이라고 제안했다.

이진호 배승철 애널리스트는 "휴대폰 관련 낸드플래시 수요는 오는 하반기 발생할 전망"이라고 덧붙였다.

다음은 반도체 분석보고서 요약입니다.

◆대표적인 미국 전자 유통 채널인 Best Buy와 Circuit City 탐방 및 CES 2007 참관을 통해 낸드플래시 관련 제품의 판매 동향을 점검했으며 다음과 같은 2가지 사실을 확인할 수 있었음.

◆첫째, 미국 시장의 MP3 sell through는 당사 예상과 유사한 수준: 북미 대표적인 전자 유통채널을 방문한 결과, 크리스마스 시즌을 전후로 Apple iPod의 sell through가 매우 견 조했다는 사실을 확인할 수 있었음. 다만 2007년 낸드플래시 관련 MP3 판매 전망은 당사의 기존 전망을 그대로 유지하는데, 이는 1) Apple의 HDD 기반 30GB iPod Video가 낸드플래시 기반 8GB “Nano” 대비 선호도가 높은 것으로 확인되었으며, 2) Apple외 타사 (Sandisk 및 Creative)의 경우 판매가 다소 저조한 것으로 보이며, 이에 따른 재고가 유통 채널에 상당량 남아있는 것으로 판단되기 때문임.

◆둘째, 낸드플래시 수요에 대한 혼재된 전망: CES 2007에 참가한 MP3, 휴대폰, 디지털 카메라 및 자동차 네비게이션 제조 업체들에 대해 낸드플래시 수요에 대한 질문을 한 결과 혼재된 견해를 제시함. 이는 결국 2007년 낸드플래시 수요가 당사의 기존 전망을 크게 상회하지는 않을 것이라는 점을 확인시켜줌. 특히 Apple사의 iPhone 출시에도 불구, 휴대폰 관련 낸드플래시 수요는 대부분 2007년 하반기 발생할 것으로 전망됨에 따라 적어도 2007년 상반기 까지는 당사 예상과 유사한 수준을 유지할 것으로 판단됨.

◆반도체 업황 및 업종에 대한 기존 관점 유지: 금번 탐방을 통해 낸드플래시 수요가 당사 예상과 유사하게 진행되고 있음을 확인할 수 있었음. 따라서 삼성전자에 대한 BUY(M) 투자의견 및 목표주가 725,000원, 하이닉스에 대한 투자의견 HOLD(M) 및 목표주가 40,000원을 유지함. 아울러 최적의 매수 시점은 여전히 삼성전자의 경우 600,000원, 하이닉스의 경우 30,000원을 하회하는 시점이라는 기존 젼해를 유지함.