주말 미국 재무증권 수익률이 급격한 하락세를 보인 뒤 낙폭을 대부분 줄이면서 소폭 하락하는데 그쳤다. 이에 따라 10년물 재무증권 금리는 주간 5bp 상승하며 2주 연속 상승세를 이어갔다.

이날 미국 노동부가 발표한 소비자물가지수가 예상보다 완만한 보합수준을 기록하는데 그친 영향으로 10년물 재무증권 금리는 한때 4.50%까지 급락하기도 했다.

장 초반 급격한 금리 하락세에는 숏포지션 커버움직임도 한몫했다.

그러나 이번 주 발표된 소매판매 결과가 강력했던 것이나 주간고용지표가 크게 개선된 영향 속에 물가하락이 연말 소비강세로 이어질 것이란 판단으로 이어졌고, 또한 11월 산업생산이 생각보다 양호한 결과를 보이자 금리는다시 보합선까지 되돌림 양상을 나타냈다.

반대로 이 같은 되돌림에는 주말 차익실현 물량이 중요한 역할을 했다.


3개월 4.89%(-0.05), 2년 4.72%(-0.01), 5년 4.57% (-0.00), 10년 4.59%(-0.01), 30년 4.71%(-0.01)
※ 출처: Bloomberg Market Data, 美 동부시각 17시 기준

미국 11월 근원 소비자물가지수는 전월대비 보합에 그쳤다. 이는 당초 0.2% 상승률을 예상하던 시장의 예상보다 크게 낮은 수준이었다. 전년대비 상승률도 2.6%로 0.2포인트 둔화되어 시장의 예상치 2.7%보다 약했다.

한편 산업생산이 생각보다 강한 0.2% 증가율을 기록했지만, 설비가동률은 81.8%로 하향수정된 전월과 비교해 변함이 없는 등 역시 인플레 둔화 전망을 지지하는 요소가 발견됐다.

게다가 지난 10월 외국인 투자자들은 미국 재무증권을 263억달러 순매수, 9월 233억달러 순매도를 만회하고 남음이 있는 등 재무증권 시장의 해외수요가 여전히 견조한 양상이라는 점도 확인됐다.

채권전문가들은 이날 지표 결과가 인플레이션 압력이 앞으로 완만해질 것이라는 연준의 전망을 지지하는 것이기는 하지만, 최근 거시지표 결과로 볼 때 미국경제는 여전히 양호한 수준이며 당분간 연준이 금리를 동결할 것이란 전망에는 큰 변화가 없는 것으로 보인다고 지적했다.

연준은 이번 주 연방공개시장위원회(FOMC)에서 여전히 인플레이션 리스크가 존재하며 추가적인 금리인상 여지가 있음을 시사했다.

이에 따라 연방금리선물 시장은 내년 1/4분기내 금리 25bp인하 가능성을 불과 12% 반영하는데 그치는 등 연준의 조기 금리인하 기대가 후퇴하고 있음을 보여주고 있다.

자바즈 매사이(Jabaz Mathai) 바클레이즈 글로벌 인베스터(Barclays Global Investors) 채권전략가는 "아직은 연준의 정책기조가 전환될 시점은 아닌 듯 하다"며, "연준의 금리동결이 지속된다고 가정한다면 채권금리는 약간 더 상승할 가능성이 있다"고 주장했다.