코엔텍, 3Q실적 예상치 하회...투자의견 하향조정-현대證

기사입력 : 2006년11월14일 07:36

최종수정 : 2006년11월14일 07:36

현대증권 김태형 애널리스트는 14일 코엔텍 투자보고서를 내고 "코엔텍의 3분기 매출액과 영업이익은 각각 65억원, 14억원으로 추정치를 17.2%, 44.8% 하회했다"고 밝혔다.

김 애널리스트는 "3분기 실적은 당사의 예상을 크게 하회한 가운데 환경법의 관리기준이 경제논리에 밀려 약하게 적용돼 실적에 악영향을 미칠것으로 판단, 투자의견을 기존 매수에서 마켓퍼폼으로 하향조정한다"고 설명했다.

다음은 코엔텍 투자보고서 내용입니다.

매출액은 전년동기대비 17% 하회하였는데, 그 이유는 스팀 매출액이 유가상승으로 전년대비 11.6% 증가하였으나 소각처리 및 매립처리 매출액이 전년대비 각각 20.9, 42.1% 감소하였기 때문임. 부문별 매출액은 소각처리 32억원, 스팀 9억원, 소각처리 23억원임.

매출액 감소는 최근 들어 원자재 및 유가 상승으로 인하여 1) 기업체들의 단가인하 압력이 커져 소각은 전년대비 12.5%, 매립은 7.0% 하락하였고 2) 시멘트업체가 원료나 연료를 대체하여 폐기물 사용을 확대하여 동사의 수주물량을 빼앗아 가고 있기 때문임.

영업이익은 매출액 감소 및 단가인하에 따라 줄었으며 단기간에 회복되기 어려울 것으로 판단됨. 그 이유는 환경산업은 정부의 정책의지 및 관리기준 강화에 따른 인위적 산업인데 이에 대한 정부의 의지가 약화되었다고 판단되기 때문임. 특히 시멘트업체의 경우 제품에 포함된 인체 유해성 논란, 분진 등 배출가스로 인한 민원발생이 증가하고 있음에도 불구하고 소각로에 비해 낮은 대기 배출규제 기준 이 적용되고 있음.

정부가 환경규제 강화를 위한 관련안을 마련하고 있지만 단기간에 동사의 실적을 회복 시키기 어려울 것으로 판단되어 2006년 및 2007년 수정 EPS를 각각 21.7%, 26.6% 하향조정함. 이에 따라 투자의견을 기존 BUY에서 Marketperform으로 하향조정하고 적정주가는 2007년 실적기준 예상 수정EPS 115원에 현대 Unverse 시장 PER 10.3배를 적용한 1,185원을 제시함.

최근 1개월간 주가는 동사의 부진한 실적으로 코스닥 시장 대비 9.9% 초과하락하였음. 향후 주가는 실적회복 가능성이 낮아 상승세 전환이 어려울 것으로 예상됨.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00