[서울=뉴스핌] 이정아 기자 = 파인엠텍이 폴더블 스마트폰 시장 확대와 주요 고객사의 신제품 출시 효과에 힘입어 올해 3분기 시장 기대치를 웃도는 실적을 거둘 것이란 전망이 나왔다. 제품 라인업 확대와 고객사 다변화로 매출이 증가하는 가운데 규모의 경제 효과까지 더해지면서 수익성 개선이 본격화할 것이란 분석이다.

26일 유안타증권은 파인엠텍의 올해 3분기 매출액을 1484억원, 영업이익을 181억원으로 전망했다. 영업이익률은 12.2%로 추정했다. 

3분기 예상 실적은 시장 전망치인 매출액 1602억원과 영업이익 154억원을 기준으로 매출액은 7.4% 밑돌지만 영업이익은 17.5% 웃도는 수준이다. 지난해 3분기 매출액 1548억원과 영업이익 0억원에 비해서는 수익성이 크게 개선될 것으로 예상됐다.

실적 개선의 핵심은 폴더블 스마트폰용 부품 수요 증가다. 파인엠텍은 인천과 서울, 부산, 제주에서 외국인 카지노를 운영하고 있으며 방한 수요 증가에 따른 수혜를 기대하고 있다.

파인엠텍의 기존 주력 고객사는 폴더블 제품 라인업을 기존 2종에서 3종으로 확대했다. 전년 대비 판매량도 개선될 것으로 예상되면서 신규 고객사 확대와 맞물려 실적 성장에 긍정적으로 작용할 전망이다.

권명준 유안타증권 연구원은 "기존 고객사 폴더블 스마트폰 라인업이 확대되고 판매량도 증가할 것으로 기대된다"며 "신규 고객사 확대까지 더해지면서 매출 성장세가 이어질 전망"이라고 분석했다.

신규 고객사의 성장 가능성도 주목된다. 글로벌 스마트폰 시장에서 폴더블 제품의 보급이 확대되면서 파인엠텍의 관련 부품 공급 기회가 늘어날 것이란 분석이다.

특히 내년에는 글로벌 주요 스마트폰 제조사의 폴더블 제품 출시가 본격화할 것으로 예상된다. 신규 고객사의 시장 진입으로 폴더블 스마트폰의 대중화가 가속화하면 관련 부품 업체들의 수혜도 확대될 전망이다.

수익성 개선 역시 기대 요인이다. 생산 규모가 확대되면서 고정비 부담이 줄고 제품당 원가가 낮아지는 규모의 경제 효과가 나타날 것으로 예상된다. 신규 고객사 확보와 기존 고객사의 판매 증가가 동시에 이뤄지면서 영업이익률도 개선될 것이란 분석이다.

권 연구원은 "규모의 경제를 통한 이익률 개선이 기대된다"며 "2026년에는 신규 고객사 진입과 기존 고객사의 제품 확대가 맞물리면서 실적 개선이 본격화할 것"이라고 전망했다.

유안타증권은 올해 4분기 실적도 전년 동기 대비 큰 폭으로 개선될 것으로 내다봤다. 지난해 4분기 매출액이 614억9000만원에 그쳤던 기저효과에 더해 신규 고객사의 제품 출시와 기존 고객사의 판매 확대가 실적을 뒷받침할 것이란 분석이다.

내년에는 폴더블 스마트폰 시장의 성장세가 더욱 뚜렷해질 전망이다. 글로벌 주요 제조사들의 신규 폴더블 제품 출시가 이어지면서 파인엠텍의 관련 부품 매출도 확대될 것으로 예상됐다.

다만 신규 고객사의 제품 출시 일정과 실제 판매 성과에 따라 실적 개선 속도는 달라질 수 있다. 유안타증권은 폴더블 스마트폰 시장의 확대와 고객사 다변화가 파인엠텍의 중장기 성장 동력으로 작용할 것으로 평가했다.

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