[리포트 브리핑]코스맥스, '계절성을 깨트리다' 목표가 380,000원 - 하나증권

기사입력 : 2026년10월14일 11:14

최종수정 : 2026년10월14일 11:36

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 14일 코스맥스(192820)에 대해 '계절성을 깨트리다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 380,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 코스맥스 리포트 주요내용
하나증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '3분기 연결 매출과 영업이익은 각각 전년 동기대비 41%, 85% 증가한 8,238억원과 영업이익 790억원 수준이 가능할 전망이다. 시장 기대치(OP 677억원)을 크게 넘어서는 호실적이 다. 국내 본사 매출이 YoY 45%, 중국과 미국 법인 매출이 각각 25%, 70% 성장하며 실적 개선을 견인할 전망이다. 동남아 법인은 턴어라운드(매출 YoY 29%)가 본격화되고 있다. 특히, 국내 본사는 계절성을 탈피, 2분기보다 높은 매출 규모가 예상되고 있다. 인디 브랜드 수출이 워낙 좋고, 글로벌 MNC와 해외 인디 브랜드 기여도가 높아지고 있다. 기초 비중 상승과 색조 카테고리 회복, 겔마스크 효율성 제고로 국내 영업이익은 YoY 78% 증가, 분기 최초로 600억원을 돌파할 것으로 예상한다.'라고 분석했다.

◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 380,000원 -> 380,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 박종대 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 380,000원은 2026년 10월 07일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 380,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 26년 06월 09일 240,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 380,000원을 제시하였다.

◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 340,800원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 380,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 340,800원 대비 11.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 교보증권의 410,000원 보다는 -7.3% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 340,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 239,722원 대비 42.2% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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