[리포트 브리핑]한온시스템, '주가는 DC 그리드 열관리 확장을 반영' 목표가 4,300원 - 현대차증권

기사입력 : 2026년10월14일 10:55

최종수정 : 2026년10월14일 11:06

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 14일 한온시스템(018880)에 대해 '주가는 DC 그리드 열관리 확장을 반영'라며 투자의견 'Marketperform'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 4,300원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 13.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 한온시스템 리포트 주요내용
현대차증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '3Q26 영업이익은 1,183억원(+24.2% yoy, OPM 4.1%) 기록하며 컨센서스 7.8% 상회할 전망. 친환경차 비중 확대와 비용 개선을 위한 수익성 개선 전략 효과로 수익성 개선 지속. 2027년 목표인 안정적 현금흐름이 가능한 4% 이상 영업이익률(매출액 11조원, 영업이익 4,500억원) 달성 위한 순항 중. 최근 AI 데이터센터 전력망 열관리 사업 확장을 위한 신사업 동력 기대감이 주가에 반영. 이에 목표가는 4,300원으로 기존대비 16.2% 상향조정하나 상승여력 고려해 투자의견은 Marketperform 유지
'라고 분석했다.

◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 3,700원 -> 4,300원(+16.2%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 상승
현대차증권 장문수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 4,300원은 2026년 08월 03일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 3,700원 대비 16.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 10월 15일 3,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 4,300원을 제시하였다.

◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 4,775원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 4,300원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 4,775원 대비 -9.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 3,500원 보다는 22.9% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 한온시스템의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 4,775원은 직전 6개월 평균 목표가였던 4,231원 대비 12.9% 상승하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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