[리포트 브리핑]한화손해보험, '3Q26 Pre: 보험손익 개선세에 주목' 목표가 10,500원 - 하나증권

기사입력 : 2026년10월14일 08:32

최종수정 : 2026년10월14일 08:32

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 14일 한화손해보험(000370)에 대해 '3Q26 Pre: 보험손익 개선세에 주목'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 10,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 한화손해보험 리포트 주요내용
하나증권에서 한화손해보험(000370)에 대해 '3분기 별도 당기순이익은 903억원으로 컨센서스(939억원)를 소폭 하회할 것으로 전망한다. 증시 부진 및 금리 상승에 따른 투자손익 악화가 예상되나, 보험손익은 전반적으로 개선될 전망이다. 투자의견 'BUY', 목표주가 10,500원을 유지한다. 계리가정 선진화 방안을 2분기에 대거 반영함에 따라 4분기 대규모 CSM 조정에 대한 부담은 상대적으로 제한 적이다. 건전성 TF 적용으로 신계약 CSM 배수는 추가 하락할 가능성이 있으나, 지속적인 상품 수익성 개선 등을 감안하면 마진 하락 폭은 시장 우려대비 제한적일 것으로 예상한다. 단기적으로는 업계 전반의 투자손익 변동성이 실적의 주요 변수로 작용할 전망이나, 금번 실적발표에서는 동사의 보험손익 개선 흐름에 보다 주목할 필요가 있다. 특히 내년 해약환 급금준비금 제도 완화 가능성까지 감안하면 현 주가 수준(P/E 2.2배, P/B 0.3배)에서의 투자 매력도 여전히 높다는 판단이다.'라고 분석했다.

◆ 한화손해보험 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 10,500원 -> 10,500원(0.0%)
하나증권 고연수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 10,500원은 2026년 08월 13일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 10,500원과 동일하다.

◆ 한화손해보험 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 8,725원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 10,500원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 8,725원 대비 20.3% 높으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 9,700원 보다도 8.2% 높다. 이는 하나증권이 한화손해보험의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 8,725원은 직전 6개월 평균 목표가였던 8,000원 대비 9.1% 상승하였다. 이를 통해 한화손해보험의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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