[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 키움증권에서 19일 비에이치아이(083650)에 대해 '실적과 수주 모두 우상향'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.
◆ 비에이치아이 리포트 주요내용
키움증권에서 비에이치아이(083650)에 대해 '이익률 개선 추세 확인. 새로운 수주 기회에 주목할 때: 2Q26 매출액 2,963억원(+75%YoY), 영업이익 455억원 (+123%YoY, OPM 15.4%)을 기록했다. 1H26 영업이익률 개선은 특정 프로젝트 매출 인식과 같은 일시적인 요인이 아니라, 외형 성장에 기인한 추세적인 변화라고 판단한다. 2026년 매출액 1.13조원(+46%YoY), 영업이익 1,381억원 (OPM 12.3%)을 예상한다. 최근 환율 하락을 감안하더라도, 2H26에도 두자릿수 초반의 이익률은 유지될 전망이다. 2026년 신규 수주는 1.4조원(-21%YoY)을 전망한다. 연초 기대했던 열병합발전소 EPC 프로젝트가 지연되면서, 연내 수주가 어렵다고 가정했다. 체코 원전 보조기기도 1H27 수주 가능성이 높다. 그럼에도 견조한 HRSG 수주 덕분에, 연말 수주잔고는 2.7조원까지 확대될 전망이다. 메가프로젝트, 대미투자 등이 HRSG 신규 수주 기회로 이어진다는 점에 주목한다. 현재 대미투자 1호 프로젝트로 6.4GW 규모 가스복합화력 발전소 건설이 검토되고 있다. 만약 동사가 해당 사업에 HRSG를 공급하게 된다면, 미국 시장 레퍼런스를 확보하게 된다는 점에서 긍정적이다. 미국 시장 진입 현실화 시, 추가적인 멀티플 확장을 기대한다.'라고 분석했다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 비에이치아이 리포트 주요내용
키움증권에서 비에이치아이(083650)에 대해 '이익률 개선 추세 확인. 새로운 수주 기회에 주목할 때: 2Q26 매출액 2,963억원(+75%YoY), 영업이익 455억원 (+123%YoY, OPM 15.4%)을 기록했다. 1H26 영업이익률 개선은 특정 프로젝트 매출 인식과 같은 일시적인 요인이 아니라, 외형 성장에 기인한 추세적인 변화라고 판단한다. 2026년 매출액 1.13조원(+46%YoY), 영업이익 1,381억원 (OPM 12.3%)을 예상한다. 최근 환율 하락을 감안하더라도, 2H26에도 두자릿수 초반의 이익률은 유지될 전망이다. 2026년 신규 수주는 1.4조원(-21%YoY)을 전망한다. 연초 기대했던 열병합발전소 EPC 프로젝트가 지연되면서, 연내 수주가 어렵다고 가정했다. 체코 원전 보조기기도 1H27 수주 가능성이 높다. 그럼에도 견조한 HRSG 수주 덕분에, 연말 수주잔고는 2.7조원까지 확대될 전망이다. 메가프로젝트, 대미투자 등이 HRSG 신규 수주 기회로 이어진다는 점에 주목한다. 현재 대미투자 1호 프로젝트로 6.4GW 규모 가스복합화력 발전소 건설이 검토되고 있다. 만약 동사가 해당 사업에 HRSG를 공급하게 된다면, 미국 시장 레퍼런스를 확보하게 된다는 점에서 긍정적이다. 미국 시장 진입 현실화 시, 추가적인 멀티플 확장을 기대한다.'라고 분석했다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
