[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 13일 한미반도체(042700)에 대해 '신기록 위에 신사업'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 380,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 71.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한미반도체 리포트 주요내용
상상인증권에서 한미반도체(042700)에 대해 '투자의견 Buy, 목표주가 380,000원 유지. 2분기 창사 이래 최대 분기 매출 전망. 하반기, 본더 전방 확장이 플러스 알파: 2분기 매출액과 영업이익은 각각 2,505억원(+39.1% YoY, +392.1% QoQ), 1,210억원(+40.2% YoY, OPM 48.3%)으로 컨센서스(Fnguide 7/10 기준 영업이익 1,103억원)를 상회할 전망이다. 국내 고객사향 HBM4용 TC 본더 수주(6월 공시분)의 매출 인식 재개와 북미 고객사향 출하 확대로 본더 매출은 1,696억원(+31.4% YoY)까지 회복될 전망이다. MSVP도 508억원(+74.0% YoY)으로 고성장을 지속하고, EMI Shield 85억원과 소모품 182억원 등 전 사업부의 고른 기여가 예상된다. 2026년 연간 매출액 8,196억원(+42.1% YoY)과 영업이익 3,822억원(+52.0% YoY, OPM 46.6%)으로 증익 흐름이 이어질 전망이다. 북미 핵심 고객사의 투자 확대 등 HBM 증설 사이클이 본더 수주 가시성을 높이고 있다. 하반기에는 2.5D 패키징 외주화(CoWoS) 확대에 따른 OSAT향 로직용 TC 본더 공급과 HBF용 TC 본더 초도 출하가 신규 모멘텀으로 더해진다. AI 패키징의 패널 레벨화(PLP)로 대면적 기판 커팅 장비(MSVP) 수요 확대도 예상된다. 동사 장비의 전방 시장이 HBM을 넘어 글로벌 투자 사이클에 진입 중인 로직·낸드·기판 전반으로 확대되고 있다.'라고 분석했다.


◆ 한미반도체 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 160,000원 -> 380,000원(+137.5%)
상상인증권 정민규 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 380,000원은 2025년 10월 30일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 160,000원 대비 137.5% 증가한 가격이다.


◆ 한미반도체 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 283,333원, 상상인증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 380,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 283,333원 대비 34.1% 높으며, 상상인증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 리딩투자증권의 240,000원 보다도 58.3% 높다. 이는 상상인증권이 한미반도체의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 283,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 163,333원 대비 73.5% 상승하였다. 이를 통해 한미반도체의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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