[리포트 브리핑]삼성전자, '중기 주가 상승세 유지 예상' 목표가 480,000원 - iM증권

기사입력 : 2026년06월22일 08:39

최종수정 : 2026년06월22일 08:39

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = iM증권에서 22일 삼성전자(005930)에 대해 '중기 주가 상승세 유지 예상'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 480,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 삼성전자 리포트 주요내용
iM증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '1Q26, 2Q26의 반도체 부문 직원들에 대한 상여금 지급용 충당금이 한꺼번에 반영될 2Q26의 동사 영업이익은 76.1조원으로 예상됨. 2Q26 반도체 부문에서는 74.3조원의 영업이익이 발생할 전망이며 충당금이 없었다면 87.8조원에 달했을 것으로 추정됨. 반면 SDC, MX/NW 부문의 영업이익은 메모리 가격 급등에 의한 부작용에 따라 0.2조원, 1.0조원으로 축소될 전망. 직원들에 대한 신규 보상 체계를 감안한 동사 FY26 영업이익은 340조원으로 YoY 680% 증가할 전망이며 이에 기반한 FY26 예상 BPS는 10만원, ROE는 47%로 추정. 최근 급등에 따른 단기 주가 조정이 나타날 수 있으나, 업황 및 실적 호조가 지속되고 글로벌 유동성 증감률의 상승이 2H26에 재개될 전망이므로 동사 주가의 중기 상승세는 유효할 것으로 판단됨'라고 분석했다.

◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 400,000원 -> 480,000원(+20.0%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 상승
iM증권 송명섭 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 480,000원은 2026년 05월 18일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 400,000원 대비 20.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 09일 72,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 480,000원을 제시하였다.

◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 414,800원, iM증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 480,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 414,800원 대비 15.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 570,000원 보다는 -15.8% 낮다. 이는 iM증권이 타 증권사들보다 삼성전자의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 414,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 133,000원 대비 211.9% 상승하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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