[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 리딩투자증권에서 09일 롯데쇼핑(023530)에 대해 '백화점 중심의 실적 개선 지속'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 220,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데쇼핑 리포트 주요내용
리딩투자증권에서 롯데쇼핑(023530)에 대해 '백화점, 외국인·패션·대형점포가 만든 구조적 영업 레버리지: 롯데쇼핑은 백화점 부문의 이익 체력이 한 단계 올라서고 있다. 1Q26 연결 영업이익은 2,529 억원으로 YoY 70.6% 증가하며 시장 기대치를 크게 상회했다. 국내 백화점 기존점 성장률은 +13%를 기록했고, 대형점포와 외국인 매출이 성장을 견인했다. 특히 본점 외국인 매출은 세 자릿수 성장세를 보였고 외국인 매출 비중도 20%대까지 확대되며, 인바운드 소비가 단순 트래픽 회복을 넘어 실질적인 객단가 상승과 고마진 카테고리 판매 증가로 연결되고 있음을 확인시켰다. 패션, 럭셔리, 식품 등 전 장르의 매출이 고르게 성장하면서 매출총이익률이 개선되었고, 백화점은 고정비 비중이 높은 사업 구조상 일정 수준 이상의 매출 증가가 곧바로 영업 레버리지로 이어진다. 국내뿐 아니라 베트남 백화점도 고성장세를 이어가고 있다는 점도 차별적이다. 웨스트레이크 하노이 등 해외 점포는 동남아 프리미엄 쇼핑 수요 확대의 수혜를 받고 있으며, 해외 백화점 이익 기여도가 확대될 경우 국내 백화점 중심의 성장 스토리에 추가적인 확장성을 부여할 수 있다. 2 분기 이후에도 백화점 기존점 성장률은 두자릿수 수준을 유지할 가능성이 높다. 내수 소비 회복, 자산효과, 외국인 인바운드 증가가 동시에 작용하고 있어 하반기에도 백화점 중심의 실적 모멘텀은 지속될 전망이다.'라고 분석했다.


◆ 롯데쇼핑 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 220,000원(최근 1년 이내 신규발행)
리딩투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 220,000원을 제시했다.


◆ 롯데쇼핑 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 200,357원, 리딩투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 리딩투자증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 200,357원 대비 9.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 280,000원 보다는 -21.4% 낮다. 이는 리딩투자증권이 타 증권사들보다 롯데쇼핑의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 200,357원은 직전 6개월 평균 목표가였던 94,889원 대비 111.1% 상승하였다. 이를 통해 롯데쇼핑의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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