[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 06일 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '그럼에도 불구하고 견조한 음극재 수주'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 280,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 포스코퓨처엠 리포트 주요내용
교보증권에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '1Q26 연결기준 매출액 6,254억원(YoY -26.0%, QoQ+12.2%), 영업이익 46억원(YoY-73.4%, QoQ 흑전, OPM +0.7%)전망되어 컨센서스 매출액 6,080억원, 영업이익 71억원에 소폭 하회할 전망. 음극재 사업은 미국 AD/CVD 관세 불발에도 불구하고 수주 모멘텀이 견조함. 2026년 3월 미국 ITC가 중국산 흑연 음극재(AAM)에 대한 반덤핑·상계관세 부과를 2대 1로 최종 부결 하면서, 중국산 대비 가격 경쟁력 확보라는 우호적 관세 환경은 실현되지 못한 상황.
다만 이와 별개로 동사는 '25년 10월 글로벌 자동차사로부터 천연음극재 6,710억원, '26년 3월 같은 고객사로부터 인조음극재 1조원 수주를 연이어 확보하며 실질적 물량 lock-in에 성공. 천연·인조 블렌딩 비율을 감안하면 인조음극재 추가 수주 가능성도 열려 있어, AD/CVD 관세라는 정책적 방패 없이도 품질·공급 안정성 기반의 자체 경쟁력으로 시장을 뚫고 있다는 점이 오히려 더 긍정적으로 평가됨. 반면 양극재는 최대 고객이었던 얼티엄셀 가동중단 여파로 상반기 판매 둔화가 불가피하나, 삼성SDI향 ESS용 NCA 및 현대기아향 N87 판매 극대화를 통해 하방을 방어할 전망.'라고 분석했다.
◆ 포스코퓨처엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 280,000원 -> 280,000원(0.0%)
교보증권 최보영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 280,000원은 2025년 10월 28일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 280,000원과 동일하다.
◆ 포스코퓨처엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 248,750원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 280,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 248,750원 대비 12.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 370,000원 보다는 -24.3% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 포스코퓨처엠의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 248,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 163,706원 대비 51.9% 상승하였다. 이를 통해 포스코퓨처엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 포스코퓨처엠 리포트 주요내용
교보증권에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '1Q26 연결기준 매출액 6,254억원(YoY -26.0%, QoQ+12.2%), 영업이익 46억원(YoY-73.4%, QoQ 흑전, OPM +0.7%)전망되어 컨센서스 매출액 6,080억원, 영업이익 71억원에 소폭 하회할 전망. 음극재 사업은 미국 AD/CVD 관세 불발에도 불구하고 수주 모멘텀이 견조함. 2026년 3월 미국 ITC가 중국산 흑연 음극재(AAM)에 대한 반덤핑·상계관세 부과를 2대 1로 최종 부결 하면서, 중국산 대비 가격 경쟁력 확보라는 우호적 관세 환경은 실현되지 못한 상황.
다만 이와 별개로 동사는 '25년 10월 글로벌 자동차사로부터 천연음극재 6,710억원, '26년 3월 같은 고객사로부터 인조음극재 1조원 수주를 연이어 확보하며 실질적 물량 lock-in에 성공. 천연·인조 블렌딩 비율을 감안하면 인조음극재 추가 수주 가능성도 열려 있어, AD/CVD 관세라는 정책적 방패 없이도 품질·공급 안정성 기반의 자체 경쟁력으로 시장을 뚫고 있다는 점이 오히려 더 긍정적으로 평가됨. 반면 양극재는 최대 고객이었던 얼티엄셀 가동중단 여파로 상반기 판매 둔화가 불가피하나, 삼성SDI향 ESS용 NCA 및 현대기아향 N87 판매 극대화를 통해 하방을 방어할 전망.'라고 분석했다.
◆ 포스코퓨처엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 280,000원 -> 280,000원(0.0%)
교보증권 최보영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 280,000원은 2025년 10월 28일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 280,000원과 동일하다.
◆ 포스코퓨처엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 248,750원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 280,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 248,750원 대비 12.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 370,000원 보다는 -24.3% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 포스코퓨처엠의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 248,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 163,706원 대비 51.9% 상승하였다. 이를 통해 포스코퓨처엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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