[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 30일 금호석유화학(011780)에 대해 '일회성 비용으로 실적 악화'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 177,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 금호석유화학 리포트 주요내용
유진투자증권에서 금호석유화학(011780)에 대해 '4Q25 매출액 1.6조원(-3%qoq, -12%yoy), 영업이익 15억원(-98%qoq, -84%yoy), 당기순이익 27억원(-97%qoq, -96%yoy)으로 당사 추정과 컨센서스를 하회하는 부진한 실적. 실적 부진의 이유는 대정비 집중으로 인한 비용 부담과 인건비 관련 등 일회성 비용 반영, 연말 시황 관망세로 주요 항만 재고가 증가해 합성고무, 합성수지, 페놀 등 대부분 제품의 수익성이 악화되었기 때문. 사업부별 영업이 익률 기준, 합성고무 2.6%로 둔화, 합성수지, 기타사업은 -3.6%, -1.4%로 적자 전환, 페놀은 -6.1%로 적자 확대. 1Q26 매출액 1.7조원(+6%qoq, -12%yoy), 영업이익 655억원(+4,228%qoq, -46%yoy)으로 분기 증익 전망. 최근 원재료 BD 강세 지속으로 긍정적 래깅 효과 반영되며 실적 증가 추정. ‘26년 중국 BD 증설 규모가 80만톤에 불과하고, NCC 가동률 하락과 구조조정까지 겹치며 가격 랠리가 유지될 전망. 다만, 주요 타이어 업체들의 원가 부담이 커질 것으로 보이며, 최근 타이어 재고 증가도 부담 요인. 중장기 호황 진입을 위한 수요 강세가 동반될 필요'라고 분석했다.


◆ 금호석유화학 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 177,000원(최근 1년 이내 신규발행)
유진투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 177,000원을 제시했다.


◆ 금호석유화학 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 166,706원, 유진투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 177,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 166,706원 대비 6.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 200,000원 보다는 -11.5% 낮다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 금호석유화학의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 166,706원은 직전 6개월 평균 목표가였던 160,643원 대비 3.8% 상승하였다. 이를 통해 금호석유화학의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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