[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 15일 두산밥캣(241560)에 대해 '이익 저점 통과, 생산 거점 다변화'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 80,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 두산밥캣 리포트 주요내용
한화투자증권에서 두산밥캣(241560)에 대해 '선수요 발생했으나 딜러 재고 여전히 낮은 수준 유지. 판가 인상과 멕시코 공장을 통한 수익성 방어: 수익성은 3분기를 저점으로 판단한다. 북미 법인 원가 내 수입 비중을 30~35%로 가정해 관세로 인한 OPM 차감 영향은 4~5%p로 추정한 다. 동사는 컴팩 제품 판가를 3월에 1.6%, 9월에 3.2% 인상했다. 연초에 한 번 더 인상될 경우 관세 영향은 대부분 상쇄될 것으로 판단한다. 한편, 멕시코 공장은 1Q26 완공, 2Q26 양산 시작, 4Q27 램프업 완료를 전망한다. 최대 생산 Capa는 북미 법인이 약 14만대, 멕시코 공장이 약 2만대가 될 것으로 추정한다. 15% 이상의 생산 능력이 추가되는 셈이며, 원가는 인건비 등을 고려하면 10% 이상 절감될 수 있다. 멕시코 생산 제품은 USMCA 적용을 받아 관세 영향에서도 자유롭다.'라고 분석했다.


◆ 두산밥캣 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 64,000원 -> 80,000원(+25.0%)
한화투자증권 배성조 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 80,000원은 2025년 03월 05일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 64,000원 대비 25.0% 증가한 가격이다.


◆ 두산밥캣 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 72,375원, 한화투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 80,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 72,375원 대비 10.5% 높으며, 한화투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 삼성증권의 77,000원 보다도 3.9% 높다. 이는 한화투자증권이 두산밥캣의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 72,375원은 직전 6개월 평균 목표가였던 58,389원 대비 24.0% 상승하였다. 이를 통해 두산밥캣의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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