[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 03일 삼성전자(005930)에 대해 'HBM4, 연내 승인 전망'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 54.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전자 리포트 주요내용
KB증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '목표주가 160,000원, Buy를 유지한다. 이는 1c D램과 4nm 로직다이를 적용한 삼성 HBM4의 경우 높은 속도와 저전력 성능을 구현해 구글, 엔비디아 등 빅테크 업체들이 요구하는 스펙 상향과 물량 확대를 동시에 충족할 것으로 전망되기 때문이다. 특히 HBM4 샘플을 빅테크 업체들에게 이미 제출 완료한 삼성전자는 현재까지 공정 단계의 특별한 품질 이슈가 확인되지 않고 있어 HBM4의 연내 승인 가능성이 확대될 전망이다. 또한 2026년 구글 TPU 8세대 모델과 엔비디아 차세대 GPU 루빈의 HBM4 탑재로, 내년 하반기 HBM 시장은 HBM4 비중이 HBM3E를 추월할 것으로 예상된다. 따라서 평택 P4에서 1c D램 생산능력 확대를 진행 중인 삼성전자는 HBM4 시장 확대 수혜가 기대된다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '4분기 실적은 매출 91조원 (+6% QoQ, +18% YoY), 영업이익 19조원 (+56% QoQ, +192% YoY)으로 추정된다. 4분기 영업이익은 전년대비 +3배 증가하며 컨센서스 영업이익 (15조원)을 상회하는 어닝 서프라이즈가 예상된다. 특히 4분기 반도체 (DS) 영업이익은 전년대비 +5배 증가, 전분기대비 +2배 증가한 15.1조원 (+116% QoQ, +422% YoY)으로 전망된다. 이는 ① 4분기 DRAM 가격이 +35% 상승하며 D램 영업이익률이 53%로 전망되고, ② 고용량 eSSD 출하 증가로 큰 폭의 NAND 수익성 개선이 예상되기 때문이다.'라고 밝혔다.


◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 160,000원 -> 160,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 김동원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2025년 11월 27일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 160,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 12월 27일 70,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 160,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 130,417원, KB증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 130,417원 대비 22.7% 높으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 150,000원 보다도 6.7% 높다. 이는 KB증권이 삼성전자의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 130,417원은 직전 6개월 평균 목표가였던 75,120원 대비 73.6% 상승하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.