[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 18일 한국카본(017960)에 대해 '3Q25 Re: 견조한 본업. 다만 아쉬웠던 자회사 실적'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 51,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 80.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국카본 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 한국카본(017960)에 대해 '3Q25 연결 영업실적은 매출액 2,211억원(YoY +29.6%, QoQ -4.4%), 영업 이익 299억원(YoY +288.6%, QoQ -5.6%, OPM 13.5%)으로 컨센서스를 하회했다. 매출액은 스케줄 상의 물량 감소, 영업이익은 연결 자회사들의 적자가 확대된 것이 주요 요인이다. 다만, 본업의 수익성은 견조했다. 동사의 연결 OPM은 3Q25 13.5% 를 기록하며 전분기대비 0.2%p 감소한 반면, 별도 OPM은 15.6%로 0.4%p 개선되며, 별도 OPM 기준, 2021년 이후 분기 최고 수익성을 갱신했다. 4Q25에는 3Q대비 물량 증가와 중국 수출 증가, 연결 자회사들의 적자폭 감소로 매출 성장과 수익성 개선이 동시에 이뤄질 전망이다. 연결 자회사의 적자폭 확대 때문에 시장의 기대 대비 1개 분기 개선이 지연되나, 3Q에도 본업의 수익성은 견조했으며, 구조적 성장 흐름은 여전히 유효하다고 판단한다.'라고 분석했다.


◆ 한국카본 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 51,000원 -> 51,000원(0.0%)
IBK투자증권 오지훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 51,000원은 2025년 10월 27일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 51,000원과 동일하다.


◆ 한국카본 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 45,333원, IBK투자증권 가장 긍정적 평가
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 51,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 45,333원 대비 12.5% 높으며, IBK투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 SK증권의 44,000원 보다도 15.9% 높다. 이는 IBK투자증권이 한국카본의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

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