[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 삼성증권에서 11일 코스맥스(192820)에 대해 '3Q25 review: 다변화의 양면성, 하위 경쟁사의 추격'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 235,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
삼성증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '3Q 연결 매출과 영업익은 컨센서스를 각 1%, 25% 하회한 5,856억원, 427억원. 매출액은 기대치에 부합했으나, 수익성이 시장 기대치 대비 크게 악화. 별도 영업이익률이 8.9%로 크게 하락. 신규 고객 조기 확보를 위한 MOQ 인하로 영업 레버리지가 감소했고, 하위 경쟁사의 추격으로 프리미엄이 감소했기 때문. 이익 전망치 하향으로, 목표주가를 235,000원으로 하향'라고 분석했다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 272,000원 -> 235,000원(-13.6%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 상승
삼성증권 이가영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 235,000원은 2025년 10월 16일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 272,000원 대비 -13.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 12일 165,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 07월 02일 최고 목표가인 319,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 235,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 286,850원, 삼성증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 235,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 286,850원 대비 -18.1% 낮으며, 삼성증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 240,000원 보다도 -2.1% 낮다. 이는 삼성증권이 코스맥스의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 286,850원은 직전 6개월 평균 목표가였던 215,368원 대비 33.2% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.