[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 04일 S-Oil(010950)에 대해 '정제마진 강세가 온전히 반영될 4분기'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 88,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ S-Oil 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '목표주가를 8.2만원에서 8.8만원으로 상향 조정하며, 투자의견 매수를 유지한다. 목표주가 상향은 4분기 및 26년 실적 전망치 상향에 기인한다. 정제마진이 당사의 보수적인 가정보다 빠르게 상승했으며, 이 추세가 난방 수요 시즌까지 이어 지면서 당분간 강세를 유지할 것으로 전망한다. 그리고 두바이유 스프레드 공식 상, OSP도 인하 가능성이 높아 마진 개선에 기여할 전망이다. 다만, 유가의 상방은 제한적으로 재고관련이익을 기대하기는 어려울 것으로 예상한다. OPEC+가 26년 증산을 중단했지만 이미 OPEC+ 생산량은 크게 늘어났고, 또한 낮은 유가에도 미국 셰일 생산량이 유지되고 있기 때문이다.'라고 분석했다.
또한 미래에셋증권에서 '3Q25 영업이익은 2,292억원으로 컨센서스(2,354억 원)에 부합했으며, 전분 기(-3,440억 원) 대비 흑자전환했다. 흑자전환 요인은 정유 부문의 회복이다. 화학과 윤활유 부문의 실적이 유사한 흐름으로 지속되는 가운데, 정유는 재고관련손실 효과 제거 및 OSP 하락 등이 실적에 기여했다. 본격적인 정제마진 강세는 9월 말부터 시작되었기에 3분기 실적에는 크게 반영되지 않았다. 2분기는 휘발유 마진, 3분기는 경등유 마진이 소폭 더 강했던 것을 감안하면, 사실상 2분기와 3분기의 정제마진은 유사한 수준이었다.'라고 밝혔다.
◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 82,000원 -> 88,000원(+7.3%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
미래에셋증권 이진호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 88,000원은 2025년 07월 28일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 82,000원 대비 7.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 05일 79,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 04월 29일 최저 목표가인 64,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 88,000원을 제시하였다.
◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 82,765원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 88,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 82,765원 대비 6.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 100,000원 보다는 -12.0% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 S-Oil의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 82,765원은 직전 6개월 평균 목표가였던 74,353원 대비 11.3% 상승하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ S-Oil 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '목표주가를 8.2만원에서 8.8만원으로 상향 조정하며, 투자의견 매수를 유지한다. 목표주가 상향은 4분기 및 26년 실적 전망치 상향에 기인한다. 정제마진이 당사의 보수적인 가정보다 빠르게 상승했으며, 이 추세가 난방 수요 시즌까지 이어 지면서 당분간 강세를 유지할 것으로 전망한다. 그리고 두바이유 스프레드 공식 상, OSP도 인하 가능성이 높아 마진 개선에 기여할 전망이다. 다만, 유가의 상방은 제한적으로 재고관련이익을 기대하기는 어려울 것으로 예상한다. OPEC+가 26년 증산을 중단했지만 이미 OPEC+ 생산량은 크게 늘어났고, 또한 낮은 유가에도 미국 셰일 생산량이 유지되고 있기 때문이다.'라고 분석했다.
또한 미래에셋증권에서 '3Q25 영업이익은 2,292억원으로 컨센서스(2,354억 원)에 부합했으며, 전분 기(-3,440억 원) 대비 흑자전환했다. 흑자전환 요인은 정유 부문의 회복이다. 화학과 윤활유 부문의 실적이 유사한 흐름으로 지속되는 가운데, 정유는 재고관련손실 효과 제거 및 OSP 하락 등이 실적에 기여했다. 본격적인 정제마진 강세는 9월 말부터 시작되었기에 3분기 실적에는 크게 반영되지 않았다. 2분기는 휘발유 마진, 3분기는 경등유 마진이 소폭 더 강했던 것을 감안하면, 사실상 2분기와 3분기의 정제마진은 유사한 수준이었다.'라고 밝혔다.
◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 82,000원 -> 88,000원(+7.3%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
미래에셋증권 이진호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 88,000원은 2025년 07월 28일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 82,000원 대비 7.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 05일 79,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 04월 29일 최저 목표가인 64,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 88,000원을 제시하였다.
◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 82,765원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 88,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 82,765원 대비 6.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 100,000원 보다는 -12.0% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 S-Oil의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 82,765원은 직전 6개월 평균 목표가였던 74,353원 대비 11.3% 상승하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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