[리포트 브리핑]인텔리안테크, '다음 숙제는 마진율 개선' 목표가 65,000원

[리포트 브리핑]인텔리안테크, '다음 숙제는 마진율 개선' 목표가 65,000원 - 메리츠증권

기사입력 : 2025년10월30일 10:37

최종수정 : 2025년10월30일 10:50

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 30일 인텔리안테크(189300)에 대해 '다음 숙제는 마진율 개선'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 65,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 인텔리안테크 리포트 주요내용
메리츠증권에서 인텔리안테크(189300)에 대해 '3Q25 연결 영업이익 30억원(흑전 YoY)으로 시장 컨센서스(45억원) 소폭 하회 전망. 해상용 위성통신 안테나 회복에도 OneWeb향 매출은 133억원(-26.1% YoY) 전망. Company A향 게이트웨이 안테나는 3Q25에도 분기 최대인 348억원 전망. 2025년 연결 매출액 3,021억원(+17.2% YoY), 영업이익 21억원(흑전 YoY) 전망. 전방 시장의 우호적 분위기에 AST SpaceMobile 등 신규 고객 확보로 매출처 다변화'라고 분석했다.

◆ 인텔리안테크 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 68,000원 -> 65,000원(-4.4%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 정지수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 65,000원은 2025년 07월 24일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 68,000원 대비 -4.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 31일 68,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 65,000원을 제시하였다.

◆ 인텔리안테크 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 67,000원, 메리츠증권 가장 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 65,000원은 25년 10월 24일 발표한 유진투자증권의 66,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 67,000원 대비 -3.0% 낮은 수준으로 인텔리안테크의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 67,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 66,500원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 인텔리안테크의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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