[리포트 브리핑]유니드, '바닥을 지나가는 중' 목표가 105,000원

[리포트 브리핑]유니드, '바닥을 지나가는 중' 목표가 105,000원 - KB증권

기사입력 : 2025년10월28일 08:32

최종수정 : 2025년10월28일 08:34

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 28일 유니드(014830)에 대해 '바닥을 지나가는 중'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 105,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 유니드 리포트 주요내용
KB증권에서 유니드(014830)에 대해 '투자의견 Buy, 목표주가 10.5만원을 유지한다 (Target P/E 8.0배: 과거 중상단). 중국 건설 경기 부진에 따른 PVC 수요 부진 (염소 가격 약세)에 하반기 이익 추정치는 조정되나, 2026년 실적은 여전히 견조할 것으로 전망하기 때문이다. 특히, 염소 가격은 2026년 하반기 중국 건설 경기가 회복되며 의미있는 반등을 기대한다. 4분기는 극-비수기로, 연말까지 특별한 모멘텀은 없으나 현재 주가는 12M Fwd P/E 5.5배, P/B 0.4배로 저평가 구간이다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '3Q 매출액은 3,290억원으로 중국 UHC 1차 증설 (Capa +12%) 및 환율 상승 (+2% YoY) 영향으로 +14% YoY 개선되었으나, 북/남미 수출 감소 및 염소가 하락으로 -4% YoY 감소했다. 3Q 영업이익은 188억원 (-8% YoY)으로 컨센서스 247억원을 하회했다. 칼륨 Spread 확대 및 UHC 증설 효과를 기대했지만, 기대치를 하회했다. ① 본사는 124억원 (-17% YoY)으로 북/남미향 수출 감소로 감익, 2024년 10월 인상된 전기료 영향이 있었다. ② 중국은 57억원 (+12% YoY)으로 UHC 증설 효과가 염소 가격 하락에 일부 상쇄되었다.'라고 밝혔다.

◆ 유니드 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 105,000원 -> 105,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 전우제 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 105,000원은 2025년 09월 30일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 105,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 03월 04일 116,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 04월 24일 최고 목표가인 125,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 105,000원을 제시하였다.

◆ 유니드 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 109,556원, KB증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 105,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 109,556원 대비 -4.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 90,000원 보다는 16.7% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 유니드의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 109,556원은 직전 6개월 평균 목표가였던 111,700원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 유니드의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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