[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 24일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '스핀오프 후 멀티플 리레이팅 기대'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,320,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
한국투자증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '돈 잘 버는 CDMO. 성장 산업에 멀티플 프리미엄은 너무나 당연: 삼성에피스홀딩스 스핀오프 후 삼성바이오로직스가 받을 수 있는 멀티플은 12MF EV/EBITDA 기준 50배다. 양호한 업황으로 CDMO 기업들은 해당 시장 내 헬스케어 지수 대비 12~80% 수준의 밸류에이션 프리미엄을 받고 있다. 상대적으로 성숙한 제약/바이오 시장인 스위스에서도 론자에게는 헬스케어 지수 대비 84%의 프리미엄을 부여한다. 한국 시장은 상대적으로 제약/바이오 산업에 높은 멀티플 프리미엄(12MF PER 42배) 을 부여하는데 반해 현 주가 기준 삼성바이오로직스에 대한 멀티플 프리미엄은 12%에 불과하다. 만약 이유가 삼성바이오에피스 때문이라면, 인적분할 후 삼성 바이오로직스는 최대 84%의 멀티플 프리미엄인 12MF PER 78배, 12MF EV/EBITDA 50배의 멀티플을 받을 수 있다. 론자 대비 밸류 프리미엄 리레이팅 그리고 삼성에피스홀딩스 스핀오프 후 나타날 EBITDA 마진 개선, 수주 경쟁력 강화 등을 통해 멀티플 프리미엄을 정당화할 수 있다.'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '가이던스를 초과하는 실적은 이제 기본: FY25 연결 매출은 5조 6,203억원(+24% YoY), 영업이익 1조 8,416억원(+40% YoY, OPM 32.8%)을 전망한다. 4공장 램프업과 효율적인 비용 통제로 5공장 가동에 따른 원가 상승을 상쇄할 전망이다.'라고 밝혔다.
◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 1,320,000원 -> 1,320,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 위해주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,320,000원은 2025년 07월 24일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 1,320,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 04일 1,250,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 1,320,000원을 제시하였다.
◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,318,696원, 한국투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 1,320,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,318,696원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,318,696원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,275,714원 대비 3.4% 상승하였다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
한국투자증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '돈 잘 버는 CDMO. 성장 산업에 멀티플 프리미엄은 너무나 당연: 삼성에피스홀딩스 스핀오프 후 삼성바이오로직스가 받을 수 있는 멀티플은 12MF EV/EBITDA 기준 50배다. 양호한 업황으로 CDMO 기업들은 해당 시장 내 헬스케어 지수 대비 12~80% 수준의 밸류에이션 프리미엄을 받고 있다. 상대적으로 성숙한 제약/바이오 시장인 스위스에서도 론자에게는 헬스케어 지수 대비 84%의 프리미엄을 부여한다. 한국 시장은 상대적으로 제약/바이오 산업에 높은 멀티플 프리미엄(12MF PER 42배) 을 부여하는데 반해 현 주가 기준 삼성바이오로직스에 대한 멀티플 프리미엄은 12%에 불과하다. 만약 이유가 삼성바이오에피스 때문이라면, 인적분할 후 삼성 바이오로직스는 최대 84%의 멀티플 프리미엄인 12MF PER 78배, 12MF EV/EBITDA 50배의 멀티플을 받을 수 있다. 론자 대비 밸류 프리미엄 리레이팅 그리고 삼성에피스홀딩스 스핀오프 후 나타날 EBITDA 마진 개선, 수주 경쟁력 강화 등을 통해 멀티플 프리미엄을 정당화할 수 있다.'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '가이던스를 초과하는 실적은 이제 기본: FY25 연결 매출은 5조 6,203억원(+24% YoY), 영업이익 1조 8,416억원(+40% YoY, OPM 32.8%)을 전망한다. 4공장 램프업과 효율적인 비용 통제로 5공장 가동에 따른 원가 상승을 상쇄할 전망이다.'라고 밝혔다.
◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 1,320,000원 -> 1,320,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 위해주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,320,000원은 2025년 07월 24일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 1,320,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 04일 1,250,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 1,320,000원을 제시하였다.
◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,318,696원, 한국투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 1,320,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,318,696원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,318,696원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,275,714원 대비 3.4% 상승하였다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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