[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 29일 비에이치(090460)에 대해 '야나두 폴더블'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 23,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 비에이치 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 비에이치(090460)에 대해 '동사의 26년, 27년 영업이익은 각각 966억 원, 1,126억 원으로 전망된다. 이는 폴더블 사업 확대와 IT OLED 사업 정상화에 따른 실적 기여가 본격화되기 때문이다. 3Q25 실적은 매출액 5,438억 원(+8.9% YoY), 영업이익 496억 원(-5.7% YoY)으로 예상된다. 컨센서스에 부합하겠으나, 영업이익은 전년 대비 역성장이 불가피하다. 이는 고객사 협상 지연으로 일부 물량이 2Q25에서 이연되며 매출 증가에 기여했지 만, IT OLED 물량 확대가 본격화되지 못해 수익성 개선은 제한적이었기 때문이다. 결과적으로 외형 성장은 유지되었으나 고정비 부담 완화가 미흡해 이익률은 둔화되 었다. 다만 3Q25 신모델 출시 효과로 계절적 성수기에 진입함에 따라, 4분기 이후 실적 회복세가 본격화될 것으로 전망된다.'라고 분석했다.


◆ 비에이치 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 23,000원(최근 1년 이내 신규발행)
미래에셋증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 23,000원을 제시했다.


◆ 비에이치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 19,917원, 미래에셋증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 23,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 19,917원 대비 15.5% 높으며, 미래에셋증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 22,000원 보다도 4.5% 높다. 이는 미래에셋증권이 비에이치의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 19,917원은 직전 6개월 평균 목표가였던 23,409원 대비 -14.9% 하락하였다. 이를 통해 비에이치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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