[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 25일 한화솔루션(009830)에 대해 '스스로 꼬아 놓은 실타래를 풀 차례'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 36,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화솔루션 리포트 주요내용
DB증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 '3Q25E 영업적자 1,690억원, 신재생 부진: 3Q 영업이익은 -1,690억원으로 컨센서 스(-1,379억원)를 소폭 하회할 것으로 예상. 6월 한국/말레이시아 공장에서 셀 품질 이슈가 발생함에 따라 가동률 조정이 불가피했으며 미국 모듈 판매 역시 하향 조정. 2Q 실적발표에서 하향 조정된 연간 가이던스(9GW→7.5GW)에 맞춰보면 출하량은 2Q 1.8GW→3QE 1.9GW→4QE 2.1GW로 증가. 다만 미국향 판매 비중이 예상보다 감소하며 mixed ASP는 QoQ 하락 예상(2Q $0.23/w→ 3QE $0.22/w→4QE $0.23/w). AMPC 감소까지 겹치며 3Q 신재생 영업이익은 -1,256억원으로 부진 불가피하며 통관 우려 역시 상존. 다만 4Q는 발전프로젝트 매각 인식 및 생산 정상화, ASP 반등으로 신재생 영업이익이 1,977억원으로 반등할 것이라 전망'라고 분석했다.


◆ 한화솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 45,000원 -> 36,000원(-20.0%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 상승
DB증권 한승재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 36,000원은 2025년 07월 07일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 45,000원 대비 -20.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 31일 28,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 07월 07일 최고 목표가인 45,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 36,000원을 제시하였다.


◆ 한화솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 36,733원, DB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 36,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 36,733원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 36,733원은 직전 6개월 평균 목표가였던 29,647원 대비 23.9% 상승하였다. 이를 통해 한화솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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