[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 19일 덴티움(145720)에 대해 '전사적 저평가 해소 전략을 가동해야 할 때'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 85,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 덴티움 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 덴티움(145720)에 대해 '현 주가는 12개월 선행 EV/EBITDA 6.6배로 글로벌 Peer(9.3배) 및 동사의 지난 3년 평균(9.3배) 대비 저평가 상태다. 저평가의 가장 큰 이유는 높은 자사주 비중과 중국 의존도, 그리고 신사업(연료전지) 불확실성이다. 그런 점에서 지난 주 발표한 3 년에 걸친 자사주(전체 발행주식의 22.09%) 전량 소각 계획은 긍정적이다. 앞으로 저평가 해소를 위해서 자사주 소각 계획의 실행, 지역적 다각화, 신사업 불확실성 완화가 필요하다.'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '2Q25 매출은 전년 대비 26% 감소한 823억원, 영업이익도 전년 대비 44% 감소한 155 억원(OPM 18.9%)으로 모두 시장 기대치를 하회하였다. 조정 EBITDA는 전년 대비 41% 감소한 224억원(조정 EBITDA 마진 27%)을 기록했다. 신사업인 연료전지 사업부문은 영업손실 11억원을 기록했다. 중국의 부진과 함께 3분기 연속 역성장을 기록했다. 동사는 전체 매출에서 중국 비중이 50%를 넘어섰던 기업인만큼 실적 회복의 핵심은 결국 중국 시장의 회복이다.'라고 밝혔다.


◆ 덴티움 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 95,000원 -> 85,000원(-10.5%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 김충현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 85,000원은 2025년 03월 06일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 95,000원 대비 -10.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 08일 100,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 85,000원을 제시하였다.


◆ 덴티움 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 86,286원, 미래에셋증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 85,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 86,286원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 86,286원은 직전 6개월 평균 목표가였던 95,500원 대비 -9.6% 하락하였다. 이를 통해 덴티움의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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