[리포트 브리핑]NAVER, '커머스에서 벌어서 AI에 투자하기' 목표가 310,000원

[리포트 브리핑]NAVER, '커머스에서 벌어서 AI에 투자하기' 목표가 310,000원 - KB증권

기사입력 : 2025년08월11일 08:33

최종수정 : 2025년08월11일 08:42

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 11일 NAVER(035420)에 대해 '커머스에서 벌어서 AI에 투자하기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 310,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ NAVER 리포트 주요내용
KB증권에서 NAVER(035420)에 대해 '투자의견 Buy와 목표주가 31만원을 유지한다. 정부의 경기 부양 정책 및 강력한 AI 산업 육성 지원책에 따라 NAVER의 커머스 사업이 캐시카우 역할을 하면서 펀더멘털을 지지하고, 한국형 LLM 개발에 박차를 가하면서 소버린 AI 중심 기업으로 자리매김할 것으로 예상한다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2분기 연결기준 매출액은 2조 9,151억원 (+11.7% YoY, +4.6% QoQ), 영업이익은 5,216억원 (+10.3% YoY, +3.2% QoQ, 영업이익률 17.9%)을 기록해 영업이익 기준 컨센서스 5,282억원에 부합했다. 서치플랫폼 매출액 (1조 365억원)은 AI 광고 효율이 증대되면서 5.9% YoY 증가했고, 커머스 매출액 (8,611억원)은 네이버플러스 스토어 별도 앱의 성공적인 안착과 멤버십 및 배송 경쟁력 강화로 19.8% YoY 증가했다. 핀테크 매출액 (4,117억원)은 11.7% YoY 증가했는데, 네이버페이 결제액 20.8조원 (+18.7% YoY) 중 53.8% (11.2조원)가 외부 결제 에서 발생했다. 외형성장에도 불구하고 GPU 등 신규 자산 취득으로 감가상각비가 증가하여 인프라비가 증가 (+15.2% YoY)했으며, 각종 프로모션 집행으로 마케팅비가 증가 (+31.5% YoY)하면서 영업이익률은 0.2%p YoY 하락했다.'라고 밝혔다.

◆ NAVER 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 310,000원 -> 310,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 310,000원은 2025년 07월 09일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 310,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 18일 240,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 310,000원을 제시하였다.

◆ NAVER 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 314,571원, KB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 310,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 314,571원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 314,571원은 직전 6개월 평균 목표가였던 262,292원 대비 19.9% 상승하였다. 이를 통해 NAVER의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.

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