[리포트 브리핑]KCC, '2분기 실리콘부문, 영업이익률 5% 상회 전망' 목표가 530,000원

[리포트 브리핑]KCC, '2분기 실리콘부문, 영업이익률 5% 상회 전망' 목표가 530,000원 - IBK투자증권

기사입력 : 2025년08월05일 11:37

최종수정 : 2025년08월05일 12:03

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 05일 KCC(002380)에 대해 '2분기 실리콘부문, 영업이익률 5% 상회 전망'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 530,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ KCC 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 KCC(002380)에 대해 '올해 2분기 영업이익은 1,404억원으로 전 분기 대비 35.7% 증가하며, 시장 기대치 (1,192억원)를 큰 폭으로 상회하였다. 전 사업부문의 실적 개선에 기인한다. 동사의 캐시카우인 도료부문은 지속적인 호실적이 예상된다. 타 경쟁사 대비 건설용 도료 비중이 낮은 반면, 고난도 배합 및 제조 기술이 요구되는 자동차/선박용 도료 비중이 확대되며 높은 수익성을 기록하고 있기 때문이다. 또한, 지속적인 R&D 투자로 친환경 도료 시장에서 확고한 지위를 확보하고 있으며, 솔벤트, 모노머, 안료 등의 공급 과잉으로 원재료 비용이 안정화되고 있는 점도 실적 개선에 긍정적으로 작용하고 있다. 현대/기아차의 생산량 증가와 전략적 조선 파트너 업체들의 수주 확대에 힘입어 판매 물량이 증가하고 있으며, 매출액의 약 30%를 차지하는 해외 생산/판매 법인의 실적도 동반 개선되고 있다.'라고 분석했다.

◆ KCC 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 530,000원 -> 530,000원(0.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
IBK투자증권 이동욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 530,000원은 2025년 07월 28일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 530,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 28일 440,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 01월 23일 최저 목표가인 370,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 530,000원을 제시하였다.

◆ KCC 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 493,000원, IBK투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 530,000원은 25년 08월 05일 발표한 하나증권의 520,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 493,000원 대비 7.5% 높은 수준으로 KCC의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 493,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 356,667원 대비 38.2% 상승하였다. 이를 통해 KCC의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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