[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 28일 SK하이닉스(000660)에 대해 'Capex 상향이 의미하는 것'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 310,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
DS투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '2026년 HBM 물량에 대한 가시성과 수익성 확보되었다는 판단: 이번 NDR을 진행하면서 시장에서 가장 큰 관심을 보였던 부분은 1) 2026년 주요 고객사향 HBM 공급 계약 진행 현황과, 2) HBM의 경쟁 심화 우려 두 가지 였다. 작년보다 계약 확정이 늦어지는 것에 대한 시장의 불안함을 이해하나 우리는 HBM에 대한 모든 우려가 가정에 기반하고 있다는 사실을 잊지 말아야 한다. 금번 실적 발표에서 언급된 2025년 Capex 상향(20조원 중반 수준)은 2026 년 HBM 물량에 대한 가시성과 수익성이 확보되었다는 메시지를 주고 있다는 판단이다. 신제품 출시 이후 구제품의 가격 하락 역시 통상적인 수준에서 이뤄질 수 있으나 이는 동사에게만 해당되는 이슈가 아니며 오히려 원가 경쟁력을 감안할 때 현재 6~70% 수준의 HBM 마진을 내고 있는 동사와 경쟁사들간의 마진 격차가 더욱 벌어지는 현상으로 이어질 수 있다.'라고 분석했다.
또한 DS투자증권에서 '업종 내 Top-pick 유지, 목표주가 31만원으로 상향: 최근 DDR4 장기공급계약 요청까지 등장하는 상황 속에 메모리 업체들의 보수 적인 공급기조는 지속될 전망이며 이는 2026년 DDR5로의 채택 가속화와 타이 트한 수급상황을 예상하게 한다. 시장은 DRAM 가격 상승이 일시적인 Pull-in 수요 영향으로 하반기 지속성이 낮을 것이라고 보고 있으나 공급업체들의 하반기 DRAM 재고는 타이트한 상황이며 부품 재고 역시 B/G 증가에도 불구하고 건전한 수준이다. 업사이클 지속과 동사의 2026년 최대 실적 경신을 전망한다.'라고 밝혔다.
◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 290,000원 -> 310,000원(+6.9%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 상승
DS투자증권 이수림 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 310,000원은 2025년 06월 09일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 290,000원 대비 6.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 09월 24일 290,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 310,000원을 제시하였다.
◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 322,917원, DS투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 310,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 322,917원 대비 -4.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 iM증권의 200,000원 보다는 55.0% 높다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 SK하이닉스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 322,917원은 직전 6개월 평균 목표가였던 268,958원 대비 20.1% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
DS투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '2026년 HBM 물량에 대한 가시성과 수익성 확보되었다는 판단: 이번 NDR을 진행하면서 시장에서 가장 큰 관심을 보였던 부분은 1) 2026년 주요 고객사향 HBM 공급 계약 진행 현황과, 2) HBM의 경쟁 심화 우려 두 가지 였다. 작년보다 계약 확정이 늦어지는 것에 대한 시장의 불안함을 이해하나 우리는 HBM에 대한 모든 우려가 가정에 기반하고 있다는 사실을 잊지 말아야 한다. 금번 실적 발표에서 언급된 2025년 Capex 상향(20조원 중반 수준)은 2026 년 HBM 물량에 대한 가시성과 수익성이 확보되었다는 메시지를 주고 있다는 판단이다. 신제품 출시 이후 구제품의 가격 하락 역시 통상적인 수준에서 이뤄질 수 있으나 이는 동사에게만 해당되는 이슈가 아니며 오히려 원가 경쟁력을 감안할 때 현재 6~70% 수준의 HBM 마진을 내고 있는 동사와 경쟁사들간의 마진 격차가 더욱 벌어지는 현상으로 이어질 수 있다.'라고 분석했다.
또한 DS투자증권에서 '업종 내 Top-pick 유지, 목표주가 31만원으로 상향: 최근 DDR4 장기공급계약 요청까지 등장하는 상황 속에 메모리 업체들의 보수 적인 공급기조는 지속될 전망이며 이는 2026년 DDR5로의 채택 가속화와 타이 트한 수급상황을 예상하게 한다. 시장은 DRAM 가격 상승이 일시적인 Pull-in 수요 영향으로 하반기 지속성이 낮을 것이라고 보고 있으나 공급업체들의 하반기 DRAM 재고는 타이트한 상황이며 부품 재고 역시 B/G 증가에도 불구하고 건전한 수준이다. 업사이클 지속과 동사의 2026년 최대 실적 경신을 전망한다.'라고 밝혔다.
◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 290,000원 -> 310,000원(+6.9%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 상승
DS투자증권 이수림 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 310,000원은 2025년 06월 09일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 290,000원 대비 6.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 09월 24일 290,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 310,000원을 제시하였다.
◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 322,917원, DS투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 310,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 322,917원 대비 -4.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 iM증권의 200,000원 보다는 55.0% 높다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 SK하이닉스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 322,917원은 직전 6개월 평균 목표가였던 268,958원 대비 20.1% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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