[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 키움증권에서 14일 BGF리테일(282330)에 대해 '2Q25 Preview'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 135,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 11.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ BGF리테일 리포트 주요내용
키움증권에서 BGF리테일(282330)에 대해 '2Q25 연결기준 영업이익은 688억원(-10% YoY)으로 시장 컨센서스를 하회할 것으로 전망된다. 판관비 증가율 둔화에도 불구하고, 1) 편의점 점포 순증 둔화와 2) 동일점 성장률 부진(-2%) 등의 영향으로 인해, 전사 영업이익이 전년동기 대비 감소할 것으로 판단된다. 상반기 편의점 기존점 성장률 부진은 여러 가치 측면에서 해석할 수 있겠으나, 날씨 영향 외에도 식료품 물가 상승에 대한 소비자들의 가격 저항과 근거리 상권의 대체 채널 증가 (다이소/무인 점포/중소기업 식자재마트 등)가 나타난 결과로 추산된다. 따라서, 날씨 영향에 따른 기저효과로 월별 기존점 성장률의 변동성이 일부 발생할 수 있으나, 하반기에도 어려운 업황이 극적으로 반전되기는 어려워 보인다.'라고 분석했다.

또한 키움증권에서 '한편, 7/21부터 신청 가능한 민생지원금은 단기적으로 업황 부진을 일부 방어해 줄 수있을 것이다. 다만, 중기적으로는 경쟁사 영업력 약화에 따른 반사수혜, 물가 상승에 따른 소비자 저항이 완화, 대체 채널 증가에 대한 대응 전략 등이 선행되어야 본격적인 실적 회복이 가능할 것으로 판단된다.'라고 밝혔다.


◆ BGF리테일 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 135,000원 -> 135,000원(0.0%)
- 키움증권, 최근 1년 목표가 하락
키움증권 박상준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 135,000원은 2025년 04월 11일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 135,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 10일 160,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 135,000원을 제시하였다.


◆ BGF리테일 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 141,667원, 키움증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 135,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 141,667원 대비 -4.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB증권의 110,000원 보다는 22.7% 높다. 이는 키움증권이 타 증권사들보다 BGF리테일의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 141,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 148,929원 대비 -4.9% 하락하였다. 이를 통해 BGF리테일의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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