[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 14일 카카오(035720)에 대해 '가능성에 베팅'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 78,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 카카오 리포트 주요내용
SK증권에서 카카오(035720)에 대해 '목표주가를 7.8 만원으로 상향한다. 광고 사업이 점차 회복세를 띄고 있고, 하반기 피드형 지면, agentic AI 출시에 따라 광고 매출 성장세가 두드러질 것으로 예상한다. 이에 광고에 AI 를 적용해 점유율, 성장률을 높이고 있는 기업들을 포함시켜 peers valuaton 에 반영, 톡비즈 광고의 적정 가치를 9.6 조원으로 상향한다. 또한 앞으로 금융 자회사들과의 사업 시너지 및 역할 확대를 반영해 자회사 할인율을 20%로 축소했다. openAI x 카카오의 agentic AI 가 잘 구현이 된다면 카카오 서비스 생태계 전반의 트래픽이 증가하고 수익성도 개선될 수 있다. 4 분기 톡 개편과 AI agent 공개를 앞두고 기대감이 반영되는 구간이다.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '2Q25 매출액 1.94 조원(-3.3% YoY, +4.1% QoQ), 영업이익 1,306 억원(-2.5% YoY, +23.9% QoQ), 지배주주순이익 911 억원(-10.0% YoY, -46.0% QoQ)으로 영업 이익은 컨센서스(1,261 억원)에 부합할 것으로 전망한다. 톡비즈 광고형 매출은 3,200 억원(+4.2% YoY)으로 메세지 광고의 견조한 성장세가 계속되고 있고, DA 도 소비재 광고주 중심으로 회복세를 보였다. 모빌리티는 이동 수요 회복, 페이도 증권 호조로 전반적인 플랫폼 매출은 양호한 것으로 파악된다. 콘텐츠 매출은 8,965 억원(-15.8% YoY)으로 저조한 흐름이 지속되나, 픽코마가 마케팅비 효율화 작업을 거치며 수익성이 개선되고 있다.'라고 밝혔다.
◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 53,000원 -> 78,000원(+47.2%)
- SK증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
SK증권 남효지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 78,000원은 2025년 04월 15일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 53,000원 대비 47.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 16일 62,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 10월 16일 최저 목표가인 50,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 78,000원을 제시하였다.
◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 63,087원, SK증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 78,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 63,087원 대비 23.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 86,000원 보다는 -9.3% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 카카오의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 63,087원은 직전 6개월 평균 목표가였던 49,917원 대비 26.4% 상승하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 카카오 리포트 주요내용
SK증권에서 카카오(035720)에 대해 '목표주가를 7.8 만원으로 상향한다. 광고 사업이 점차 회복세를 띄고 있고, 하반기 피드형 지면, agentic AI 출시에 따라 광고 매출 성장세가 두드러질 것으로 예상한다. 이에 광고에 AI 를 적용해 점유율, 성장률을 높이고 있는 기업들을 포함시켜 peers valuaton 에 반영, 톡비즈 광고의 적정 가치를 9.6 조원으로 상향한다. 또한 앞으로 금융 자회사들과의 사업 시너지 및 역할 확대를 반영해 자회사 할인율을 20%로 축소했다. openAI x 카카오의 agentic AI 가 잘 구현이 된다면 카카오 서비스 생태계 전반의 트래픽이 증가하고 수익성도 개선될 수 있다. 4 분기 톡 개편과 AI agent 공개를 앞두고 기대감이 반영되는 구간이다.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '2Q25 매출액 1.94 조원(-3.3% YoY, +4.1% QoQ), 영업이익 1,306 억원(-2.5% YoY, +23.9% QoQ), 지배주주순이익 911 억원(-10.0% YoY, -46.0% QoQ)으로 영업 이익은 컨센서스(1,261 억원)에 부합할 것으로 전망한다. 톡비즈 광고형 매출은 3,200 억원(+4.2% YoY)으로 메세지 광고의 견조한 성장세가 계속되고 있고, DA 도 소비재 광고주 중심으로 회복세를 보였다. 모빌리티는 이동 수요 회복, 페이도 증권 호조로 전반적인 플랫폼 매출은 양호한 것으로 파악된다. 콘텐츠 매출은 8,965 억원(-15.8% YoY)으로 저조한 흐름이 지속되나, 픽코마가 마케팅비 효율화 작업을 거치며 수익성이 개선되고 있다.'라고 밝혔다.
◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 53,000원 -> 78,000원(+47.2%)
- SK증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
SK증권 남효지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 78,000원은 2025년 04월 15일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 53,000원 대비 47.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 16일 62,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 10월 16일 최저 목표가인 50,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 78,000원을 제시하였다.
◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 63,087원, SK증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 78,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 63,087원 대비 23.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 86,000원 보다는 -9.3% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 카카오의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 63,087원은 직전 6개월 평균 목표가였던 49,917원 대비 26.4% 상승하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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