[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 03일 LG이노텍(011070)에 대해 '25년은 인내, 26년은 반전 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG이노텍 리포트 주요내용
DB증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 '2Q25E 매출액은 3조 8,280억원(-16.0%YoY, -23.2%QoQ), 영업이익은 339억 원(-77.6%YoY, -72.9%QoQ)으로 전망함. 영업이익 컨센서스(546억원)을 크게 하회할 것으로 예상됨. 고객사 스마트폰 판매량은 4~5월 합산 글로벌리 +16%YoY, 중국에서도 +13%YoY 기록하며 양호했음. 따라서 LG이노텍 분기 매출액 역시 견조할 것으로 전망함. 다만 원달러 환율 하락에 따른 수익성 저하 불가피할 것으로 판단됨. 1) 원달러분기 평균 환율 1Q25 1,453원에서 2Q25 1,401원으로 하락하였고 2) 분기중 지속적인 우하향추세로 원재료매입시 점과 매출인식시점간 환 차이까지 더해지며 부담 가중되었을 것으로 판단됨. 2025E 연간 영업이익 추정치 16% 하향 조정함'라고 분석했다.

또한 DB증권에서 '하반기에는 고객사 신모델 출시로 LG이노텍의 전통적인 실적 성수기가 도래하겠으나 관성적인 상저하고 이상으로 눈높이를 크게 상향하기는 어려울 것으로 예상됨. 불안정한 거시환경에 상호관세 변수까지 더해지며 연간 모바일 출하량 자체를 낙관하기 어렵기 때문. 연간 아이폰 출하량에 대한 Bloomberg 컨센서스 역시 연초 2.4억대에서 최근 2.2억대 수준까지 하향조정되며 우려를 반영하고 있음. 다만 LG이노텍의 주가는 최근의 증시 랠리에도 여전히 12M Fwd P/B 0.6배 수준의 역사적 최저점 수준에 머무르고 있음. 장기적인 호흡으로의 접근을 권고함.'라고 밝혔다.


◆ LG이노텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 하락
DB증권 조현지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2025년 05월 20일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 03일 330,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 200,000원을 제시하였다.


◆ LG이노텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 198,800원, DB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 198,800원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 198,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 263,182원 대비 -24.5% 하락하였다. 이를 통해 LG이노텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.