[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 27일 우리금융지주(316140)에 대해 '보험 자회사 편입 이후 이익과 CET1 관리 개선 전망'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 29,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 우리금융지주 리포트 주요내용
KB증권에서 우리금융지주(316140)에 대해 '투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 29,000원으로 38.1% 상향한다. 목표주가 상향의 근거는 1) 7월 보험 자회사 편입이 완료되면 3분기 연결이익 및 염가매수차익 (규모는 아직 미확정)이 반영될 것이고, 2) 이후 보험사 자산/이익 성장은 RWA 부담으로 작용하지 않아 CET1 관리 및 주주환원율 제고 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상되기 때문이다. 목표주가 29,000원은 잔여이익모델 (지속가능ROE 4.9%→5.5%, COE 7.7%→7.5%)로 산출되었으며 Implied P/B와 P/E는 각각 0.58배와 6.7배이다. 투자의견을 Buy로 유지하는 이유는 1) 비과세 배당을 통해 주주환원율 및 CET1의 약점을 일부 상쇄하였고, 2) 보험 자회사 편입 이후 계열 자산운용사와 증권사와의 시너지 역시 기대할 수있을 것으로 예상되기 때문이다. 다만 보험 자회사의 낮은 K-ICS를 감안할 때 ALM 매칭/보유이원 제고를 위한 과정이 진행될 가능성이 높으며 이는 단기적으로 보험 자회사의 이익 변동성 확대 요인으로 작용할 수 있다고 판단된다.'라고 분석했다.


◆ 우리금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 21,000원 -> 29,000원(+38.1%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 강승건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 29,000원은 2025년 02월 10일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 21,000원 대비 38.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 02일 16,300원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 29,000원을 제시하였다.


◆ 우리금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 21,767원, KB증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 29,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 21,767원 대비 33.2% 높으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 24,000원 보다도 20.8% 높다. 이는 KB증권이 우리금융지주의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 21,767원은 직전 6개월 평균 목표가였던 19,833원 대비 9.8% 상승하였다. 이를 통해 우리금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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