[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 23일 한미약품(128940)에 대해 '회복의 신호탄'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 360,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한미약품 리포트 주요내용
교보증권에서 한미약품(128940)에 대해 '2024년 연간 지속된 경영권 분쟁으로 기업 가치 디밸류 진행. 해당 내용 건으로 매출 비중 약 25%을 차지하는 자회사 북경한미 실적 역성장 지속. 다만 분쟁 안정화에 따라 1분기 실적 내 북경한미의 개선세 확인. YoY로는 여전히 역성장 중이나 QoQ +28.9% 성장하며 턴어라운드의 신호탄 시작. 북경한미 영업망 안정화에 따라 실적은 상저하고 흐름 이어질 것으로 전망. 하반기에는 R&D 모멘텀도 포진. 하반기 본격적인 턴어라운드 및 R&D 모멘텀 공존함에 따라 매력적인 구간임을 판단'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '2025년 한미약품의 매출액을 전년동기대비 11.1% 성장한 1조 6,617억원, 영업이익을 전년동기대비 16.8% 성장한 2,795억원으로 추정. 한미약품 별도 사업부의 주요 제품군인 로수젯 및 아모잘탄패밀리의 처방 실적 누적으로 인한 꾸준한 성장세 지속. 이로 인해 별도 사업부 매출액 전년동기대비 11.5% 성장한 1조 2,418억원으로 추정. 2024년 하반기부터 실적 역성장 지속되었던 북경한미의 매출액은 전년동기대비 9.8% 성장한 4,233억원으로 추정. 경영권 분쟁 마무리됨에 따라 영업망 안정화 예상. 2024년 누적된 재고를 연내 상반 기에 해소시킴에 따라 본격적인 매출 성장은 하반기로 전망'라고 밝혔다.


◆ 한미약품 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 370,000원 -> 360,000원(-2.7%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 정희령 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 360,000원은 2024년 07월 31일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 370,000원 대비 -2.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 09일 370,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 360,000원을 제시하였다.


◆ 한미약품 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 362,059원, 교보증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 360,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 362,059원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 362,059원은 직전 6개월 평균 목표가였던 412,368원 대비 -12.2% 하락하였다. 이를 통해 한미약품의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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