[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 16일 디오(039840)에 대해 '구조조정 전략 순조롭게 실행 중'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 25,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 디오 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 디오(039840)에 대해 '1Q25 Review, 매출 2% YoY, 영업이익 -73% YoY. 목표주가 25,000원 및 매수의견 유지: 작년 하반기부터 시작된 구조조정 전략이 성과를 드러내고 있다. 매출채권은 1Q24 1,294억원까지 상승했던 매출채권은 1Q25 773억원까지 하락하며 운전자본이 크게 감소했다. 이로 인해 영업현금흐름도 개선되고 있다. 더불어 매출채권이 감소했을 뿐 아니라 수금도 개선되며 1Q25에는 사상 최대 수금실적을 기록했다. 영업 측면에서도 중국(103% YoY), 인도(27% YoY), 호주(27% YoY), 튀르키예(30% YoY), 포르투갈(37% YoY), 러시아(17% YoY) 등 전략시장별 맞춤 영업전략이 성과를 드러내고 있다. 올해는 재무건전성을 강화하며 주요 국가의 영업망을 재건하는 작업이 지속될 것이다.'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '이를 반영한 2025년 실적은 매출 1,597억원(33% YoY), 조정 EBITDA 346억원(조정 EBITDA 마진 21.6%), 영업이익 188억원(흑자전환, OPM 11.8%)의 실적이 기대된다. 현 주가는 12개월 FWD EV/EBITDA 8배로 글로벌 Peer (10배) 및 동사의 지난 3년 평균(17배) 대비 저평가 상태다.
'라고 밝혔다.


◆ 디오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 25,000원 -> 25,000원(0.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 김충현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 25,000원은 2024년 11월 20일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 25,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 20일 29,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 08월 09일 최저 목표가인 21,800원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 25,000원을 제시하였다.


◆ 디오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 23,333원, 미래에셋증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 25,000원은 25년 05월 15일 발표한 DB증권의 25,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 23,333원 대비 7.1% 높은 수준으로 디오의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 23,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 20,200원 대비 15.5% 상승하였다. 이를 통해 디오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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