[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 29일 티씨케이(064760)에 대해 '1H25 NAND Migration 수요 회복'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 120,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 티씨케이 리포트 주요내용
유안타증권에서 티씨케이(064760)에 대해 '1Q25 매출액과 영업이익은 각각 784억(YoY +33%, QoQ +8%), 235억원(OPM 30%, YoY +35%, QoQ +15%)을 기록. 1)중국 내 주요 고객의 SiC Ring 매출액 증가세가 이어지며 분기 매출액이 사상 최대치를 기록하고, 2)국내 메모리반도체 고객의 NAND V8향 Migration 물량이 소폭 증가했기 때문. 2025년 연간 예상 매출액과 영업이익은 각각 3,182억원(YoY +15%), 960억원(OPM 30%, YoY 21%)으로 전망. 1)Enterprise SSD를 제외한 NAND 수요 회복이 제한적인 가운데, Migration 위주의 보수적인 투자 기조를 유지할 것으로 전망하지만, 2)중국 주요 고객향 제품 다변화가 본격화되며 SiC Ring 수요 증가세가 이어지고, 중국 내 고객 다변화 또한 기대하기 때문.'라고 분석했다.


◆ 티씨케이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 140,000원 -> 120,000원(-14.3%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 하락
유안타증권 백길현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 120,000원은 2024년 10월 10일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 140,000원 대비 -14.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 12일 140,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 120,000원을 제시하였다.


◆ 티씨케이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 123,333원, 유안타증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 120,000원은 25년 03월 25일 발표한 IBK투자증권의 120,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 123,333원 대비 -2.7% 낮은 수준으로 티씨케이의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 123,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 152,500원 대비 -19.1% 하락하였다. 이를 통해 티씨케이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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