[GAM]약세장에 뜨는 해외 '버핏 주식' ② NU-AON 길게 봐도 좋다

기사입력 : 2025년03월21일 14:29

최종수정 : 2025년03월21일 14:29

누뱅크 10년간 매출 10배 이상
남미 시장 존재감 상승
에이온 20% 상승 예고

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[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 이른바 '버핏 주식' 가운데 남미 핀테크 시장의 대표주자 누 홀딩스(NU)와 영국의 에이온(AON) 역시 2025년 초 이후 두 자릿수의 상승 랠리를 펼쳤다.

업계에 따르면 뉴욕증시에 상장된 누 홀딩스는 연초 이후 12.42% 상승했고, 에이온 역시 같은 기간 약 10% 뛰었다. 뉴욕증시의 약세 흐름 속에서도 두 개 종목이 두각을 나타낸 셈이다.

2013년 브라질에서 출범한 누 홀딩스는 남미 지역 핀테크 강자인 누뱅크의 모기업이다. 매끄러운 모바일 인터페이스와 가능을 앞세워 업체는 빠른 속도로 브라질과 남미 시장에서 점유율을 확대했다.

주요 외신에 따르면 브라질 성인 1억명이 누뱅크를 사용하는 것으로 집계됐다. 전체 성인 인구의 58%를 고객으로 확보한 셈이다. 불과 10여년 사이 기존의 은행을 제치고 시장을 장악했다는 평가다.

고객 기반의 확대는 업체의 실적 향상으로 이어지는 모습이다. 2020년 이후 브라질에서 고객 1인당 월 매출액이 연 평균 33% 증가했다. 신규 이용자가 꾸준히 늘어나면서 업체의 매출액은 2020년 6억900만달러에서 95억달러로 껑충 뛰었다. 불과 수 년 사이 매출액이 10배 이상 늘어났다는 얘기다.

누뱅크와 모기업 누 홀딩스의 존재감은 브라질 국경을 넘어 남미 지역 전반으로 확대되는 양상이다. 업체는 멕시코와 콜롬비아에 뱅킹 플랫폼을 구축하고 공격적인 경영에 뛰어 들었다.

2024년 말 기준 멕시코의 이용자 수는 1000만명을 넘어섰고, 콜롬비아에서는 250만명을 웃돌았다. 두 개 국가의 전체 인구가 1억8000만명이라는 점을 감안할 때 누 홀딩스의 성장판이 아직 활짝 열려 있다는 데 월가는 입을 모은다.

누뱅크의 신용카드 [사진=업체 제공]

최근 컨퍼런스 콜에서 경영진은 창사 이후 첫 10년간 브라질 시장에서 점유율을 높이는 데 주력했고, 앞으로 10년간 멕시코와 콜롬비아에 이어 남미 시장에서 존재감을 확대하는 데 힘쓸 것이라고 밝혔다.

시장 전문가들은 남미 시장이 누 홀딩스에 커다란 성장 기회라고 말한다. 페루와 아르헨티나, 칠레 등 주요국들의 인구가 총 1억명에 이르고, 우루과이와 코스타리카 등 작지만 상대적으로 부유한 국가까지 총 6억5000명에 달하는 남미 인구가 잠재적으로 대규모 시장을 형성할 가능성을 예고한다는 설명이다.

유럽이나 동아시아와 달리 남미 지역의 인구가 최소한 앞으로 10년간 증가 추세를 지속할 것이라는 전망도 누 홀딩스의 중장기 성장을 낙관하는 근거 중 하나다.

누 홀딩스 주가 추이 [자료=블룸버그]

시장 전문가들은 누 홀딩스의 매출액이 현재 115억달러에서 5년 뒤 350억달러로 세 배 이상 뛰는 시나리오를 점친다. 최근 수 년간 업체가 매출 성장과 함께 수익성 향상을 이룬 데 대해 월가는 커다란 의미를 둔다.

불과 수 년 전까지만 해도 업체는 적자를 냈지만 2024년 약 20억달러의 순이익을 달성하며 흑자 전환을 이뤄냈다. 브라질과 함께 멕시코 및 콜롬비아에서 시장 점유율을 크게 높인 결과로 풀이된다.

2025년부터 업체가 남미 주요 지역에 공격적으로 진입하면서 앞으로 수 년간 이익 성장은 더욱 가속화될 것으로 투자은행(IB) 업계는 기대한다. 5년 뒤 업체의 순이익이 80억달러까지 늘어날 수 있다는 관측이다.

뉴욕증시에서 거래되는 누 홀딩스의 주가는 2024년 주당순이익(EPS)을 기준으로 25배 내외의 밸류에이션에 등락하고 있다. 대단히 저평가된 것으로 보기는 어렵지만 중장기 성장 가능성을 감안할 때 비중 확대 전략이 적절하다는 의견이다.

주요 외신에 따르면 월가의 성장주 아이콘으로 통하는 캐시 우드 ARK 인베스트먼트 매니지먼트 대표가 '남미의 아마존'으로 통하는 메르카도리브르(MELI) 보유량을 축소하고 누 홀딩스를 매입한 것으로 확인됐다.

ARK의 주요 상장지수펀드(ETF)는 2월21일 누 홀딩스를 16만2143주 사들였다. 금액 기준으로 투자 규모는 216만달러로 집계됐다.

에이온은 영국 런던에 본사를 둔 업체로 1982년 처음 간판을 올렸다. 영국 뿐 아니라 미국을 포함해 총 120개 국가에 진출한 공룡 금융회사다.

최근 분기까지 업체는 실적 호조를 연출했다. 2024년 4분기 매출액이 41억5000만달러로, 전년 동기에 비해 약 23% 늘어났다. 같은 기간 순이익은 7억1600만달러로, 1년 전에 비해 44% 급증했다. 조정 주당순이익(EPS)은 3.28달러로, 약 33% 뛰었고 순이익률 역시 17.27%로 크게 개선됐다.

뉴욕증시에서 업체의 주가는 3월3일(현지시각) 장중 기준 412달러 선까지 오르며 사상 최고치 기록을 세운 뒤 소폭 후퇴, 3월19일 390.38달러에 거래를 마쳤다.

투자은행(IB) 업계는 추가 상승 가능성을 열어 두고 매수를 추천한다. 지금 매입해도 늦지 않다는 의견이다. 경기 하강 기류에 대한 우려가 고조되는 상황이지만 2025년에도 에이온의 이익 성장이 지속될 가능성에 무게가 실린다.

TD 코웬은 보고서를 내고 에이온의 목표주가를 468달러로 제시하고 '매수' 투자 의견을 내놓았다. 시장 조사 업체 팁랭크스에 따르면 은행의 목표주가가 월가의 최고치에 해당한다. 아울러 최근 종가 대비 20%의 추가 상승을 예고한 셈이다.

보고서는 "에이온이 리스크 캐피탈(Risk Capital)과 휴먼 캐피탈(Human Capital) 부문의 데이터와 전문성을 성공적으로 결합한 데 따른 시너지 효과가 기대된다"며 "2025년 실적 호조가 이어질 뿐 아니라 이후까지 성장이 지속될 전망"이라고 밝혔다.

에버코어 ISI는 보고서를 통해 에이온에 '시장수익률 상회' 투자 의견과 함께 목표주가 420달러를 제시했고, 키프 브루예티 앤드 우즈는 목표주가를 414달러로 상향 조정했다. 지속적인 이익 성장과 함께 주주 환원이 투자 매력이라는 설명이다.

웰스 파고는 보고서에서 에이온의 투자 의견을 '시장 비중'에서 '비중 확대'로 올린 한편 목표주가를 377달러에서 410달러로 높여 잡았다. 2025년 기업들 인수합병(M&A)이 활기를 되찾으면서 에이온의 수익성에 힘을 실어줄 것으로 웰스 파고는 내다봤다. 이 밖에 BMO 캐피탈은 업체에 목표주가 373달러와 함께 '시장 수익률' 투자 의견을 유지했다.

일부에서는 밸류에이션 부담을 지적한다. 에이온의 주가는 2026년 예상 실적을 기준으로 31.1배의 주가수익률(PER)에 거래되고 있다. 주가가 적정 수준을 웃도는 만큼 밸류에이션이 섹터 평균치로 떨어질 때를 기다렸다가 매수하는 전략이 적절하다는 조언이다.

주요 외신에 따르면 업체의 경쟁사인 마쉬 앤드 맥레넌 컴퍼니스는 2025년 예상 실적을 기준으로 21.9배의 밸류에이션에 거래되고 있다.

shhwang@newspim.com

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뉴욕을 뒤흔든 맘다니 돌풍 [뉴욕=뉴스핌]김근철 특파원= "빨리 뉴욕에 파트타임 일자리라도 알아봐야 할 것 같아요." 지난 주말 뉴욕 인근에 사는 지인들과의 모임 도중 나온 얘기다. 이날 저녁 자리 화제의 중심은 단연 '민주당 뉴욕 시장 후보 조란 맘다니'였다.'뉴욕 파트타임' 얘기도 맘다니 덕분에 나온 농담이다. 맘다니는 자신이 시장에 당선되면 뉴욕의 최저 임금을 시간당 30달러로 올릴 것이라고 약속했다. 지금 환율로 따지면 4만 600원 정도다. 현재 뉴욕의 최저 임금 시급은 16.50달러다. 이미 미국 내 최고 수준이다. 그런 뉴욕 최저 임금을 2배로 올리겠다는 얘기다. 물론 2030년까지라는 전제는 달렸다. 그렇다 하더라도 귀가 솔깃해질 만한 공약임은 분명하다. 비단 이날 모임뿐 아니다. 요즘 '뉴요커'들 사이에서 맘다니는 최고의 뉴스메이커다. 어디서든, 누구와든 맘다니 얘기를 꺼내면 10분~20분은 쉽게 대화를 나눌 수 있다. 그만큼 맘다니의 등장 자체가 뉴욕 사람들에게도 충격이자 파격이다. 조란 맘다니 미국 민주당 뉴욕시장 후보. [사진=로이터 뉴스핌] 뉴욕 시장 자리는 한국으로 치면 거의 서울 시장급이다. 뉴욕은 미국의 최대 도시이자, 전 세계에서 사람과 돈이 가장 많이 몰려드는 중심지다. 이런 뉴욕의 유력한 차기 시장 후보가 불과 33세라니. 그것도 아프리카 우간다에서 태어나 7세 때 뉴욕으로 이민 온 인도계 무슬림이다. 더구나 그는 26살이 되던 2018년에야 뒤늦게 미국 시민권을 취득하고 투표권을 받았다. 맘다니가 하버드 같은 아이비리그의 명문대를 졸업한 것도 아니다. 그는 평범한 학창 시절을 보내고 대학 졸업 후 저소득층 주택 압류 방지 상담사로 활동했다. 그러다가 2020년 뉴욕 주의회 하원의원 선거에 민주당 후보로 나서 선출된 것이 사회 경력의 전부다. 시쳇말로 '듣보잡' 수준이다. 예전 같았으면 뉴욕 시장 후보에 명함도 못 내밀 커리어다. 그런 맘다니가 불과 몇 개월의 선거 운동으로 민주당의 뉴욕 시장 후보가 됐다는 것은 믿기지 않는 스토리다. 그것도 뉴욕 주지사 3선에, 한때 차기 대선 후보 물망에 올랐고, 당내 유력 인사와 후원 그룹의 지원을 받는 '거물' 앤드루 쿠오모를 꺾었다. 그야말로 이변이 일어난 것이다. 민주당 전략가 트립 양은 뉴욕타임스(NYT)에 "현대 뉴욕시 역사에서 가장 큰 반전이 일어났다"고 평가했을 정도다. 맘다니는 1일 발표된 민주당 3차 경선 결과 과반이 넘는 56%를 득표했다. 이로써 그는 당당히 민주당의 뉴욕 시장 후보로 공식 선출됐다. 뉴욕은 아직도 민주당의 아성으로 불린다. 민주당 후보 공천은 뉴욕 시장 당선의 보증수표처럼 여겨진다. 뉴욕타임스(NYT)를 비롯한 미국 언론들의 관심은 이제 '맘다니 돌풍'이 과연 어디까지 이어질지에 모아진다. 숱한 전문가들은 아직 맘다니의 본선 경쟁력에 의문을 거두지 못하는 분위기다. 맘다니의 민주당 경선 승리의 발판이 됐던 급진적인 공약들이 결국 부메랑이 돼서 발목을 잡을 것이란 분석이 많다. 맘다니가 내세운 핵심 공약은 실제로 급진 좌파 성향의 포퓰리즘 정책으로 불릴 만하다. 시내버스 무임승차, 0세부터 5세까지 무료 보육 및 유치원 교육 실시, 뉴욕시 관리 아파트 임대료 동결, 값싼 시립 식료품점 설립, 부자 증세 등이 그것이다. 구체적 재정 대책이 없다는 질타와 비판이 나올 만하다. 게다가 맘다니는 학창 시절부터 팔레스타인을 지지하는 운동에 가담했다. 뉴욕과 민주당의 돈줄을 쥔 유대인들의 거부감도 크다. 민주당 주류와 온건그룹에선 벌써 부담스러운 티를 낸다. 너무 과격해서 중도층 이탈을 야기할 것이란 우려의 목소리를 낸다. 그래서 민주당을 지지하는 월가의 큰손들은 이미 온건 성향의 대항마를 찾고 있는 것으로 알려졌다. 당내 경선에서 패배했던 쿠오모 전지사나 경선에서 중도 사퇴한 에릭 애덤스 뉴욕 시장이 독립 출마 형태로 시장 선거에 나서려는 것과도 이와 연결돼 있다. 도널드 트럼프 대통령도 일찌감치 맘다니를 '100% 공산주의자 미친 놈'이라고 부르며 파상 공세를 퍼붓는 중이다. 급진 좌파 프레임을 씌워 민주당 전체를 싸잡아 비판하려는 의도도 깔려있다. 트럼프와 공화당은 색깔론 공세에 더해 민주당 측 후보 난립을 잘 이용하면 뉴욕 시장까지 손에 쥘 수 있겠다는 기대도 하고 있는 눈치다. 지하철에 탑승한 조란 맘다니 미국 민주당 뉴욕 시장 후보. [사진=로이터 뉴스핌] 이런 정치판의 셈법과 보도를 따라가다 보면 '맘다니가 11월 4일 선거에서 뉴욕 시장에 당선되기는 힘들겠구나' 하는 생각도 든다. 최근에 월가 금융기관에서 오래 기간 일했던 지인을 만난 자리에서도 '만다니의 한계'에 대해 얘기를 나눴다. 하지만 그의 견해는 좀 달랐다. 자신의 사무실에 근무하는 한 직원 때문에 생각이 바뀌었다고 한다. 그 직원은 줄곧 보수 성향을 보여왔고 지난 대선에서도 트럼프를 열렬히 지지했다고 한다. 그런 사람이 이번에 민주당 경선에 참여해 맘다니에게 표를 던졌다. 이유를 물으니, "뉴욕에서 사는 게 너무 힘들다. 물가가 미쳤다. 부자들은 상관없겠지만 우리 같은 단순 사무직은 열심히 일해도 렌트비, 교통비, 식료품비 내기에도 너무 벅차다. 내게 이념은 크게 상관없고, 누구라도 이 힘든 생활에 도움을 준다면 표를 안 찍을 이유가 없다"라는 답이 돌아왔다고 한다. 이 말을 들으니 맘다니의 공식 홈페이지 첫 화면에 큼직하게 적힌 슬로건이 새삼 머릿속에 다시 선명히 떠올랐다. "조란 맘다니는 뉴욕의 근로자들의 생활비를 낮추기 위해 시장직에 도전하고 있습니다"였다. 맘다니는 얼마전 NBC 방송의 간판 시사 프로그램 '미트 더 프레스'에 출연해 자신을 공산주의자라고 공격한 트럼프의 언급에 "나는 공산주의자가 아니다."라고 반박했다. 그리고는 "나는 트럼프가 힘을 실어주겠다고 대선 운동 기간 약속했던 바로 그 노동자들을 위해 싸우고 있다. 트럼프 대통령은 이후 그들을 배신해왔다"라고 말했다. '빨갱이 프레임'을 씌우는 트럼프에게 시원하게 한 방 먹이면서 자신이 노동자들을 위한 진짜 일꾼임을 드러내는 패기와 영리함이 번뜩이는 발언이다. 그래서 맘다니가 이념 프레임의 덫에 갇히지 않고, 뉴욕 시민의 민생과 민심을 파고드는데 성공한다면 '정말 큰일을 낼 수도 있겠다'는 생각도 든다. 그건 그가 뉴욕 시장에 당선된다는 의미만이 아니다. 인류 역사상 가장 풍요롭다는 21세기에도 팍팍안 일상을 견뎌내야 하는 노동자 계층과 밀레니얼 세대들에게 과거의 이념과 정치적 문법의 약발이 먹히지 않는다는 점을 확인시켜줄 '사건'이 될 수 있다. 맘다니 열풍과 논란이 뉴욕의 일회성 정치 이벤트로 그치지 않고 앞으로도 계속 증폭되고 변모하면서 확산될 것이란 예감이 드는 이유다. kckim100@newspim.com 2025-07-03 04:16

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트럼프 "머스크 추방도 검토" [서울=뉴스핌] 고인원 기자= 도널드 트럼프 미국 대통령이 기자들에게 "(일론) 머스크의 추방 문제도 고민해보겠다"고 발언하며, 두 사람 간 갈등이 또 한 번 수위를 높였다. 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)가 트럼프의 감세·재정 법안을 비판한 데 이어, 트럼프는 머스크의 정부 보조금과 계약에 대한 전수조사와 함께 추방 가능성까지 언급해 정치적·법적 논란이 확산되고 있다. 트럼프는 1일(현지시간) 백악관 앞에서 기자들과 만난 자리에서 "머스크를 추방할 수 있느냐"는 질문에 "모르겠다. 한번 살펴보겠다(I don't know, we'll have to take a look)"고 답했다. 그는 이어 "머스크는 많은 보조금을 받았으며, 전기촤 의무화 폐지에 매우 화가난 듯 하다"고 덧붙였다. 도널드 트럼프 미국 대통령과 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO).[사진=로이터 뉴스핌] 2025.06.21 mj72284@newspim.com 트럼프는 전기차 강제 규정을 "바이든 시대의 유산"으로 규정하고 폐지를 추진 중이다. 그는 "나는 전기차를 원하지 않는다. 휘발유도, 하이브리드도, 언젠가는 수소차도 원할 수 있다"며 "다만 수소차는 터지면 5블록 떨어진 데서 시신을 찾는다"고 비꼬기도 했다. 트럼프의 '추방' 발언이 담긴 클립이 퍼지자, 머스크는 X(옛 트위터)에 "이걸 더 키우고 싶어 죽겠지만, 지금은 참겠다"고 의미심장한 글을 올렸다. 이 논란은 머스크가 트럼프의 '크고 아름다운 하나의 법안 법(OBBBA)'을 "완전히 미치고 파괴적 법안"이라며 비판한 데서 촉발됐다. 트럼프는 이에 대해 "머스크는 역사상 가장 많은 보조금을 받은 사람"이라며, 정부효율성부(DOGE)가 머스크의 보조금 수혜 내역을 조사할 필요가 있다고 응수했다. 이어 트럼프는 "보조금이 없으면 로켓 발사도, 전기차 생산도 못할 것"이라고 몰아세웠다. 전문가들은 연방정부의 보조금·계약 중단이나 규제 강화 가능성을 주목하고 있으며, 이는 테슬라와 스페이스X의 사업에 실질적인 타격으로 이어질 여지가 있다고 지적한다. 머스크는 세금안 반대뿐 아니라 "새로운 정당(America Party)을 만들겠다"고 맞불을 놓으며 대선 기간부터 이어온 트럼프와 머스크 간 '브로맨스'가 균열 조짐을 보이고 있다. koinwon@newspim.com 2025-07-01 22:23