[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 05일 티이엠씨(425040)에 대해 '올해도 녹록치 않을 업황'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 11,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 티이엠씨 리포트 주요내용
한화투자증권에서 티이엠씨(425040)에 대해 '최근 이구환신 정책 효과에 따른 강한 IT기기 수요와 일부 낸드 제품들의 가격 반등으로 인해 낸드 업황의 조기 반등 가능성이 제기되나, 당사는 1) 디램과 달리 여전히 높은 제조사들의 낸드 재고 수준(약 15 주 내외로 추정)과 2) 감산을 통해 인위적으로 조절되고 있는 공급량을 고려할 때 낸드 업황의 정상화를 기대하기에는 너무 이른 시기라 판단. 또한 주요 고객사의 원가 절감을 위한 제논 가스 사용량 축소 기조도 동사에게는 악재. 지난해에 이어 올해도 동사에게 녹록치 않은 업황이 지속될 것으로 판단'라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 '올해 연결 기준 실적은 매출액 3,016억원(-4% YoY), 영업이익 252억 원(+12% YoY)으로 의미있는 성장은 기대하기 어려울 것으로 판단. 희귀가스의 경우, 네온가스는 마이크론향 공급 효과로 전년대비 성장하 겠으나, 제논과 크립톤 매출은 고객사들의 감산 기조 지속과 원가 절감 목적의 사용량 축소 영향으로 전년대비 소폭 감소할 것으로 판단. 특수 가스 사업은 삼성전자향 10% 디보란 공급 개시(2H25 예정), SK하이 닉스향 PH3, GeH4 공급 개시(2H25 예정), D2 공급 증가 등의 성장 요소들이 존재하나, 기존 키옥시아향 C4F6 공급이 자국 소재 선호 기조로 인해 감소함에 따라 성장 제한될 것으로 판단. 이에 따라 별도 기준 가스 사업 매출은 올해 1,201억원으로 전년대비 소폭 성장에 그칠 전망. 한편 자회사 티이엠씨씨엔에스도 YHT 등 주요 자회사 수주 공백 영향 등으로 전년대비 역성장 전망'라고 밝혔다.


◆ 티이엠씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 16,000원 -> 11,000원(-31.2%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 김광진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 11,000원은 2024년 09월 12일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 16,000원 대비 -31.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 15일 30,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 11,000원을 제시하였다.

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