[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 21일 엘앤에프(066970)에 대해 '2025년, 4680 2170 출격 대기'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 180,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 82.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 엘앤에프 리포트 주요내용
DB금융투자에서 엘앤에프(066970)에 대해 '3Q24 Preivew, 평가손실 지속. 4Q24 재고평가손실 발생 가능성 지속되나, 4680향 출하 시작으로 가동률 회복, 적자폭도 축소 기대. 4Q24 출하량 +100%QoQ, 2024년 연간 출하량 5.6만톤(-15%YoY) 전망. 2025년에는 2170향 니켈 95% 신제품 출하가 본격 시작되며 출하량 회복 시작 될 것. 하이니켈 제품-사급 원료 기반 확대되며 이익 정상화 기대'라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 '3Q24 실적은 연결 매출액 5,383억원(-57%YoY, -3.0%QoQ), 영업적자 -1,657억원으로 컨센서스보다 적자폭 클 것으로 예상. 적자폭 확대 원인은 메탈가 하락 및 환율 영향으로 미드니켈 제품 역래깅 확대, 재고평가손실 역시 예상보다 확대 가능성 있기 때문. 출하량 -25%QoQ, ASP -2.6% 가정. 출하량 감소는 하이니켈 제품에서는 2170 업그레이드 이전 물량 조절, 미드니켈 제품에서는 ESS향 급감 때문'라고 밝혔다.


◆ 엘앤에프 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 240,000원 -> 180,000원(-25.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 안회수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2024년 03월 26일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 240,000원 대비 -25.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 21일 240,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 180,000원을 제시하였다.


◆ 엘앤에프 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 164,375원, DB금융투자 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 180,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 164,375원 대비 9.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 260,000원 보다는 -30.8% 낮다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 엘앤에프의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 164,375원은 직전 6개월 평균 목표가였던 257,667원 대비 -36.2% 하락하였다. 이를 통해 엘앤에프의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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