김영환 NH證 연구원 "미 경기 둔화 조짐...금리 인하 호재 아냐"
조준기 SK證 연구원 "정책적 불확실성 有...추세적 상승은 기다려야"
반도체 강세장 후반부 연관성 낮았던 업종 강세 보일 전망
[서울=뉴스핌] 이석훈 기자 = 추석 명절을 앞두고 투자자의 관망세가 짙어질 전망이다. 또 미국 경기 둔화 조짐이 커지고 있는 것은 외인 수급이 비우호적인 국내 증시에 악재로 작용할 것으로 예측된다.
전문가들은 외인 보유 비중이 적은 업종·종목 중심의 대응이 필요하다고 조언한다.
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| [서울=뉴스핌] 이석훈 기자 = 2024.09.06 stpoemseok@newspim.com |
9일 금융투자업계에 따르면 국내 주식시장은 오는 16일부터 18일까지 추석 연휴 휴장이 예정돼 있다. 해당 기간 미국 산업생산과 소매판매가 발표되며, 19일(현지시간)에는 연방공개시장위원회(FOMC) 금리 결정이 있을 예정이다.
김영환 NH투자증권 연구원은 "20일에는 일본은행(BOJ)의 금융정책회의도 개최된다"며 "주식시장의 굵직한 이벤트들이 예정된 상황에서 추석 연휴를 맞이하는 만큼, 한 주간 투자자들의 관망 심리가 강할 가능성이 크다"고 설명했다.
최근 발표되고 있는 미국 경제지표들은 경기 불안에 대한 우려감을 높였다. 지난달 미국 공급관리협회(ISM) 제조업 지수는 47.2를 기록했는데, 이는 시장 예상치(47.5)에 비해서는 낮은 수치다. 더구나 ADP 민간고용은 9만 9000명 증가하며 3년 7개월 내 최소치를 기록했다.
김 연구원은 "연방준비제도(연준, Fed) 베이지북 또한 12개 관할 지역 중 9개 지역에서 경제활동이 정체되거나 둔화했다고 밝혔다"며 "투자자들은 연준 정책 대응 여력을 판단하는 고용·물가 지표를 기다리고 있고 고용 부진·물가안정 조합은 기준금리 연내 75bp(1bp=0.01p) 인하 확률을 높이는 요인"이라고 설명했다.
조준기 SK증권 연구원은 "고용 쇼크가 발생하지 않는다 하더라도 경기 둔화가 컨센서스이고 정책적 불확실성이 있다"며 "낙폭 과대 인식 하에 반등할 수는 있어도 추세적 상승은 기다려야 하는 상황"이라고 진단했다.
오는 9일 공개되는 애플의 아이폰 16 공개가 테크 분야에 대한 기대를 높일지 여부도 주목할 만한 부분이다. 다만 애플 인텔리전스 주요 기능이 추후 업데이트될 예정이라는 점, 챗 GPT를 사용할 수 없는 중국 시장에서 어떻게 AI 기능을 구현할지 등 의문점이 많은 상황이다.
김 연구원은 "제품 출시 이후 확인해야 할 것들이 많아, 테크 분야에 대한 기대감이 단기간에 커지기는 쉽지 않다"고 전했다.
이처럼 테크 분야의 투자 열기가 식으면서 기타 업종이 강세를 보일 수 있다는 분석도 나온다. 조 연구원은 "미국의 선행 이익 추정치는 정보통신(IT)을 제외하고 약화하는 흐름이 관찰되고 있다"며 "IT 급성장에 대한 기대감이 정체되고 있다는 인식이 확산하면서 미국 증시에서 당분간 높인 벨류에이션 부담을 해소하는 장세가 연출될 가능성이 충분하다"고 분석했다.
또 "국내 기준 반도체의 과거 강세장 후반부에 상관관계가 낮았던 업종들의 단기 주가 강도가 재차 강세를 보이는 흐름이 확인된다"고 덧붙였다.
외인 비중이 낮은 종목에 주목하라는 의견도 나왔다. 김 연구원은 "특히 한국 주식시장은 외국인 수급이 우호적이지 않은 상황에서 FOMC 등 주요 이벤트를 앞두고 추석 연휴가 예정돼 있다는 점이 불안 요인"이라며 "외국인 보유 비중이 적은 업종·종목들 중심의 대응이 필요하다"고 조언했다.
◆드디어 맞붙는 해리스-트럼프...정치적 불확실성
한편 오는 10일에는 카멀라 해리스 미국 부통령과 도널드 트럼프 전 대통령이 미국 대통령 선거 후보 TV토론에서 맞붙는다. 전문가들은 이번 토론회 이후 정치적 불확실성이 증대될 것이며, 한 후보가 승기를 잡을 수 있을지 지켜봐야 한다고 조언한다.
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| 미국 민주당 대선후보인 카멀라 해리스 부통령(왼쪽)과 공화당 후보 도널드 트럼프 전 대통령. [뉴욕=뉴스핌] |
황준호 상상인증권 연구원은 "이번 TV토론은 승패에 따라 어느 한 후보의 당선 가능성을 직접적으로 높일 수 있을 것"이라며 "정치적 불확실성이 더욱 커질 것으로 전망한다"며 "TV토론에 대한 평가가 나올 때까지 시장 변동성은 다소 제한될 것으로 보인다"고 분석했다.
이어 "만약 트럼프 재집권이 유력해질 경우, 다시 한번 트럼프 트레이드가 증시에 추가적인 하방 압력으로 작용할 수 있는 점은 리스크다"고 말했다.
김 연구원도 "박빙 양상인 해리스-트럼프 지지율이 TV토론 이후 눈에 띄는 변화를 보일지가 관건"이라고 설명했다.
stpoemseok@newspim.com
